Практикум по ценным бумагам
Акция – это ценная бумага . Акция – это ценная бумага, удостоверяющая права её владельца на часть имущества акционерного общества, на участие в управлении акционерным обществом и на получение определённой доли прибыли акционерного общества.
Облигация – это ценная бумага. Облигация также удостоверяет право кредитора получить и обязательство заёмщика выплатить в определённый срок номинальную стоимость облигации и проценты по ней.
Векселя. Само слово «вексель» происходит от немецкого “Wechsel”, что значит «обмен». Интересно, что по латински “vexillum” - это «знамя», «значок», «кусок ткани». Прообразом векселя является обыкновенная долговая расписка (promissorynote).
Переводной вексель.Акцепт.Аваль . Переводной вексель (тратта) (billofexchange) – это такой вексель,который выписывает одно лицо, а платит по нему другое.
Производные ценные бумаги. Прочие ценные бумаги. Производные ценные бумаги можно рассматривать также как документальное оформление разнообразных контрактов и договоров, связанных с «классическими» ценными бумагами, такими как акция и облигация.
Как работает первичный рынок ценных бумаг? Рассмотрим упрощённую модель функционирования первичного рынка ценных бумаг на примере трёх предприятий – металлургического комбината «Норильский никель», нефтяной компании «ЛУКойл» и волжского автомобильного завода («АвтоВАЗ»).
Функции первичного рынка ценных бумаг . Основная функция первичного рынка ценных бумаг – направление инвестиционных потоков в наиболее перспективные, динамично развивающиеся сферы общественного производства.
Эмиссия ценных бумаг.Общие понятия. Акция – это всегда эмиссионная ценная бумага; облигация может быть как эмиссионной, так и не эмиссионной (в случае единичного выпуска). Вексель – это не эмиссионная ценная бумага (исключение составляют серийно выпускаемые финансовые векселя).
Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг . Итак, поговорим более подробно о процедуре эмиссии. Материал даётся на основании Федерального закона РФ от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Проспект эмиссии. Недобросовестная эмиссия. Если проспект эмиссии зарегистрирован, процедура эмиссии дополняется следующими этапами
Первичный рынок ценных бумаг. Основные понятия .Размещение вновь выпущенных ценных бумаг называется первичным размещением или эмиссией (emission), а организация, производящая первичное размещение – эмитентом (issuer). Покупатель вновь выпущенных ценных бумаг называется инвестором (investor). Участник (marketparticipant) первичного рынка может выступать как в роли эмитента, так и в роли инвестора.
Вторичный рынок ценных бумаг. Основные понятия .Эмитенту в большинстве случаев невыгодно выкупать свои активы; поэтому потенциальному продавцу приходится искать покупателя «на стороне».
Кто играет на вторичном рынке? Постепенно на фондовом рынке стёрлась грань между инвесторами и спекулянтами. Человека, продающего и покупающего ценные бумаги на вторичном рынке, сейчас называют просто - игрок.
Факторы, влияющие на вторичный рынок . Торговля ценными бумагами на вторичном рынке концентрируется в основном на биржах и внебиржевых организованных торговых площадках.
Доходность и убыточность операций с ценными бумагами. При торговле ценными бумагами игрок тратит некоторое количество денег на их покупку, а затем получает деньги обратно от продажи.
Возникновение бирж в Западной Европе. Примитивное, натуральное хозяйство не знало организованного товарообмена. По мере развития производительных сил и роста товарно- денежных отношений, в обществе возникает потребность в организации и упорядочении торговли.
Возникновение бирж в Японии . А теперь перенесёмся на другой край земли, в страну восходящего солнца. Там биржи возникли в XVII в. как центры организованной торговли рисом, причём совершенно независимо от Западной Европы.
Возникновение бирж в США и в России. В Новом Свете биржи возникают несколько позднее и первоначально в своем развитии повторяют путь европейских бирж
Биржевая торговля реальным товаром. Основные понятия. Первоначально на биржах торговали стандартными контрактами (contracts) на поставку какого–то товара (actual) – минерального сырья, например, или продуктов сельскохозяйственного производства.
Классический биржевой товарный рынок Котировки биржевого товара изменялись ежедневно в соответствии с динамикой спроса и предложения, отражая положение дел в экономике и политике.
Эволюция биржевого товарного рынка Перенеся на спокойный рынок свою привычку спекулировать, выработанную в дни ажиотажа, часть брокеров образовала прослойку биржевых спекулянтов. Члены этого нового класса приходили в помещение биржи с одной единственной целью – заработать деньги, перепродавая стандартные контракты