Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков
Глава 5. Звёзды (Stars)
Звезды представляют собой один из самых загадочных сигналов разворота. Звезда - это свеча с ма-леньким телом, которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, обладающей большим телом (см. рис. 5.1). Главным условием образования звезды является разрыв между ее телом и телом предшествующей свечи, при этом допускается пересечение теней. Цвет звезды не имеет значения. Звезды появляются на верши-нах и в основаниях (иногда звезду, появившуюся во время нисходящей тенденции, называют "каплей дождя"). Если звезда представляет собой дожи (т.е. вместо тела у нее горизонтальная линия), ее называют "звездой до-жи" (см. рис. 5.2).
Звезда, особенно звезда дожи, предупреждает о возможном завершении предшествующей тенденции. Маленькое тело звезды свидетельствует о том, что изнурительная борьба между быками и медведями зашла в тупик. Если на рынке господствует сильная восходящая тенденция, ситуацию контролируют быки. Появление звезды после свечи с длинным белым телом при восходящей тенденции - сигнал завершения господства на рынке покупателей и установления равновесия между спросом и предложением. Это равновесие обусловлено либо ослаблением давления покупателей, либо усилением давления продавцов. В любом случае, звезда сигна-лизирует о том, что потенциал восходящей тенденции исчерпан и возможно изменение ситуации на рынке.
То же самое, но в зеркальном отображении, справедливо и для звезд при нисходящей тенденции: появ-ление звезды вслед за длинной черной свечой свидетельствует об изменении расстановки сил на рынке. Если во время нисходящей тенденции на рынке господствовали медведи, то с появлением звезды ситуация меняется: силы быков и медведей начинают уравниваться. Энергия, толкавшая рынок вниз, ослабевает. Медведи теряют почву под ногами.
Звезды входят в состав четырех моделей разворота:
1. вечерняя звезда,
2. утренняя звезда,
3. звезда дожи,
4. падающая звезда.
Во всех этих моделях тело звезды может быть как белым, так и черным.
УТРЕННЯЯ ЗВЕЗДА (MORNINGSTAR)
"Утренняя звезда" (см. рис. 5.3) является моделью разворота в основании. Ее название возникло по аналогии с утренней звездой на небе (планета Меркурий), предвещающей восход солнца, поскольку эта модель сигнализирует о возможном повышении цен. Модель "утренняя звезда" состоит из свечи с длинным черным телом, за которой с разрывом вниз следует свеча с маленьким телом (эти две свечи образуют простейшую мо-дель "звезда"). На третий день возникает белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть черного тела первого дня. Эта модель сигнализирует о том, что быки перехватили инициативу. Чтобы понять логику последнего утверждения, попытаемся разложить модель из трех свечей на отдельные компоненты.
Рис. 5.3. Утренняя звезда
Когда мы видим свечу с черным телом, это означает то, что цена падает. В это время парадом коман-дуют медведи. Потом возникает свеча с маленьким телом. Значит у продавцов иссякают силы, необходимые для дальнейшего продвижения рынка вниз. Появление сильного белого тела на следующий день доказывает, что верх начинают одерживать быки. В идеальном варианте модель "утренняя звезда" содержит ценовые раз-рывы до и после тела средней свечи. На самом деле второй разрыв наблюдается довольно редко, но, как пока-зывает практика, его отсутствие вовсе не уменьшает значимости этой модели.
На рисунке 5.4 представлена бычья модель "утренняя звезда", сформировавшаяся с 19 по 21 декабря. Подъем, начавшийся с этой утренней звезды, остановился с появлением завесы из темных облаков 26 и 27 де-кабря. На рисунке 5.5 видно, что минимальный уровень, достигнутый ценами в октябре, пришелся как раз на звезду (свеча с малым телом на первой неделе октября). На следующей неделе появилась свеча с большим бе-лым телом. Это белое тело завершило формирование модели "утренняя звезда". Черная свеча, возникшая сразу вслед за белым телом, образовала модель "завеса из темных облаков". После этого произошел кратковремен-ный спад. Тем не менее, утренняя звезда стала основанием долгосрочного медвежьего рынка.
Рис. 5-4. Хлопок - март 1990, дневной график (утренняя звезда)
Рис. 5.5. Сырая нефть недельный график (утренняя звезда)
На рисунке 5.6 показан один из вариантов утренней звезды, содержащий не одну, а несколько звезд (на рисунке - три звезды). Обратите внимание, что третья звезда в этом образовании является молотом и одно-временно второй свечой бычьей модели поглощения.
Глава 5. Звёзды (Stars) (ВЕЧЕРНЯЯ ЗВЕЗДА (EVENING STAR))