Размер позиции по волатильности

Использование волатильности, характеризующей размах колебаний цены или доходности, для выбора хороших торговых возможностей – популярная идея в среде трейдеров. Есть немало концепций, опирающихся на параметр степени изменчивости рынка. Но сегодня в нашем ракурсе – применение оценок меры риска при определении размера торговой позиции и уровня постановки защитного стоп-ордера.

Необходимый минимум

Использование методики оценки риска для выяснения объема торговой позиции – одна из вариаций включения в торговую систему фактора волатильности. Она кардинально отличается от прочих подходов тем, что опирается на признанный в банковской индустрии метод оценки меры риска – VaR (Value-at-Risk). Поскольку риск вычисляется с использованием волатильности, можно применить концепцию VaR в практической сфере, а именно – для операций на финансовых рынках.

Новая концепция анализа вторичного рынка акций(краткое изложение)  

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ЗАМЕЧАНИЯ

Вторичный рынок акций является важной частью капиталистической рыночной экономики. С точки зрения современной науки, его основное предназначение – перераспределять инвестиционные потоки в наиболее перспективные и динамично развивающиеся отрасли производства. Котировки акций на вторичном рынке служат важным показателем, позволяющим уяснить текущее положение дел и перспективы развития, как предприятия-эмитента, так и всей отрасли. Очень часто вторичный рынок акций называют «барометром экономики». В нынешней России вторичный рынок акций стихийно зародился в начале 90-х годов.

Нестационарность рынка и как с ней бороться.

Мэтры рыночной торговли утверждают, что 95% трейдеров не способны торговать со стабильной в среднем прибылью и рано или поздно теряют свой депозит. Правда, многие не отчаиваются и повторяют попытки в надежде, что со временем обретут положительный опыт. Возникает вопрос: «Возможен ли и насколько вероятен такой положительный опыт?». Естественно, все учителя утверждают, что это не только возможно, но при достаточно терпеливом обучении даже неминуемо. Тем не менее факт остается фактом: стабильно успешными остаются не более 5% трейдеров, а трейдеров с прибыльностью более 100 % годовых и того меньше. Попытаемся разобраться в этом кардинальном вопросе на основе общих законов любого рынка.

Как измерить оптимизм?

Каждый день сотни тысяч инвесторов и трейдеров во всем мире слушает и читает море экономической и политической информации, анализирует графики, индикаторы и речи влиятельных в мире финансов людей. Эта информация подвергается осмыслению и обсуждению, на ее основе выстраиваются какие-то расчеты. Но большинство решений о покупке или продаже того или иного актива чаще всего принимается под давлением эмоций, особенно если речь идет об уже открытой позиции.

А значит, график цены, который мы видим, - это застывшие волны людских надежд и разочарований, запись побед и поражений. Поэтому трейдеры, действительно анализирующие все происходящее, стали обращать внимание не только на анализ ценовых графиков, но и стали придумывать способы измерить настрой «биржевой толпы», ее оптимизм и пессимизм.