Практикум трейдера - Типовые ошибки биржевого игрока

Типовые ошибки биржевого игрока  

В процессе работы на рынке я заметил, что многие трейдеры, в том числе и я сам, очень часто допускали повторяющиеся ошибки. Это называется наступать несколько раз на одни и те же грабли. Ниже приведён краткий список типовых ошибок игрока с комментариями:

Типовая ошибка 1:

«Стоять против тренда» или «Играть в фазе «Янь» по цене». Эта ошибка заключается в том, что игрок продаёт на сильном восходящем тренде или покупает на сильном нисходящем тренде, полагая, что цена сильно выросла (упала), и следовательно, через некоторое время она развернётся обратно, что приведёт игрока к крупному выигрышу.

Корень этой ошибки, с одной стороны, лежит в области психологии, а с другой – в непонимании сути процессов, происходящих на рынке. Сначала мы поговорим о психологической составляющей. Некоторые игроки привыкли считать себя гениями, а остальных участников торговли – дураками. Поэтому такие трейдеры открывают позиции против рынка.

Вспоминается изречение брокера ДИДИ:

«Я всегда шёл против коллектива».

Вторая причина этой ошибки, как уже выше было сказано, заключается в том, что игрок не понимает, что в фазе «Янь» цена – это фантом, призрак, нечто несущественное, так быстро она меняется. Сегодня она кажется высокой, а завтра – низкой. На фондовом рынке очень редко наблюдается ситуация, когда в фазе «Янь» цена меняет вектор своего движения. Поэтому любители играть против рынка в большинстве случаев проигрывают.

Типовая ошибка 2:

«Покупать у верхней или продавать у нижней границы коридора» или «Играть в фазе «Инь» по движению рынка». Суть этой ошибки заключается в том, что в то время, когда рынок находится в фазе «Инь», игрок ошибочно считает, что в ближайшее время должен начаться сильный рывок цены. Это вынуждает его покупать, когда цена максимальна или продавать, когда цена минимальна. В биржевом жаргоне даже существуют специальные термины, для обозначения этой типовой ошибки – смотрите значения терминов «Сесть на пилу» и «Сесть на двойную пилу» в словаре русского биржевого жаргона, который будет помещён в следующих выпусках рассылки.

Типовая ошибка 3: «Резкая смена рабочего плеча». Предположим, например, что, покупая и продавая каждый раз по 1 000 акций, игрок три раза выигрывает 10 пунктов на акцию (пусть цена 1 пункта равна 1 рублю). Итоговый выигрыш от трёх таких

операций составит 30 000 рублей. Допустим далее, что наш торговец решил рискнуть и резко увеличил своё рабочее плечо – с 1 000 до 5 000 акций, а затем вступил в неудачную сделку и проиграл на ней также 10 пунктов. Итоговый убыток составит, таким образом, 30 000 – 50 000 = 20 000 р. Как мы видим, одно неправильное действие не только уничтожило положительный эффект от трёх правильных, но и привело к потерям.

Эту ошибку совершают не только начинающие, но и достаточно опытные игроки. На этой ошибке «погорел» Герман из «Пиковой дамы» Пушкина. Помните знаменитое изречение «тройка, семёрка, туз»? Играя в «фараон» по рецепту старой графини, он сначала

выиграл на тройке и семёрке, но затем проигрался на тузе. На бирже мы очень часто наблюдаем тоже самое: заработав на нескольких успешных сделках, игрок, резко увеличив масштаб своего присутствия на рынке, в одной операции теряет всё, а то ещё и влезает в долги.

Корень этой ошибки лежит с одной стороны, в области психологии: у игрока начинается «головокружение от успехов» (вспоминается знаменитая работа тов. Сталина). С другой стороны, торговца подводит пренебрежение математикой. Эта наука говорит нам о том, что нельзя рисковать многим в одной сделке. Так как же быть? Когда

можно увеличивать рабочее плечо?

Могу порекомендовать начинающим игрокам придерживаться следующего алгоритма. Пока вы не добились устойчивых положительных результатов, не меняйте рабочее плечо: если играли одним контрактом, то и продолжайте играть одним контрактом. Когда же у вас образовалась на счету значительная прибыль, то можете плавно увеличить рабочее плечо. Однако, что такое эта самая «значительная прибыль»? – По большому счёту эту величину определяет каждый конкретный игрок сам для себя.

Предположим, что, играя одним контрактом, вы провели 50 успешных операций и 30 неуспешных, выиграв 200 000.00 р., а проиграв 120 000.00 р. При этом максимальное количество подряд проведённых неуспешных операций равно 5. Прибыль, составила, таким образом, 80 000.00 р., а средний размер выигрыша / проигрыша на одну операцию равен 4

000.00 р. Предположим, что вы увеличиваете рабочее плечо до двух контрактов. Если ваша игра будет протекать примерно с той же результативностью, что и раньше, то за одну неуспешную операцию вы проиграете 8 000.00 р. За 5 подряд проведённых неуспешных операций вы проиграете 40 000.00 р. – половину от ранее заработанной прибыли. Вы согласны на такой вариант? Решать вам. – В любом случае увеличение рабочего плеча не должно существенно влиять на состояние вашего игрового счёта.

Следует также заметить, что, помимо всего прочего, резкое увеличение плеча может вывести игрока из состояния эмоционального равновесия. Об этом говорит короткая древнекитайская притча:

«Мастер игры со ставкой на черепицу станет волноваться при игре на серебряную застежку и потеряет рассудок при игре на золото. Искусство одно и то же, но стоит появиться ценному, и внимание перейдет на внешнее. Внимание же к внешнему всегда притупляет внимание к внутреннему».

Иногда, правда, резкое увеличение рабочего плеча помогает игроку отыграться:

допустим, он проиграл в трёх сделках 30 000.00 р., однако, затем увеличил рабочее плечо, и выиграл 50 000.00 р. Но в этом случае у трейдера может создаться преувеличенное мнение о своих аналитических способностях: ведь он ошибся в анализе рынка три раза, а принял правильное решение только один раз! Я считаю, что:

NB. Содержимое игрового счёта должно находится в функциональной зависимости от результатов анализа рынка, а не от постоянно меняющегося игрового плеча.

Игрок должен чётко и ясно видеть результат своей аналитической работы. Состояние его счёта должно показывать ему, что он стоит, прежде всего, как аналитик; насколько он понимает и чувствует рынок. В противном случае недалеко и до беды – самоуспокоенность ведёт к проигрышу.

Типовая ошибка 4:

«Произвольная смена временного масштаба игры». Пусть игрок ожидает момента для открытия долговременной позиции на покупку; он хочет поймать начало нового восходящего тренда. Допустим далее, что он совершил эту заранее спланированную операцию. Но потом, вдруг, через сравнительно короткий промежуток времени спекулянт испугался отката котировок вниз и закрыл эти позиции. А после этого рынок начал расти, и наш незадачливый торговец побоялся покупать на растущем рынке. В результате имеем упущенную прибыль. В данном варианте ошибка игрока состояла в том, что он купив, что называется «в долгую», поддался на провокацию – незначительное движение рынка во внутридневном масштабе выбило его из колеи. Возможен и другой вариант. Трейдер решил сыграть на повышение внутри дня на падающем рынке и твёрдо для себя установил, что если цена сильно отклониться от уровня его первоначальной покупки, то он, невзирая на ущерб, закроет убыточную позицию. Игрок покупает, затем видит, что рынок продолжает идти вниз. Но вместо того, чтобы поступить по плану и прекратить потери, наш герой внезапно решает, что эти покупки – стратегические и он будет стоять, что называется, до упора. Комментарии здесь, по-моему, излишни.Эта ошибка возникает от того, что перед началом игры торговец чётко не зафиксировал временной масштаб своей игры – то ли он консервативный инвестор, то ли бесшабашный скальпер.

Типовая ошибка 5:

«Построение «пирамиды»». Допустим, рынок пошёл против спекулянта, открывшего 1 контракт на покупку. Вместо того чтобы ликвидировать убыток или, по крайней мере, ничего не предпринимая ещё раз проверить свои аналитические выкладки, игрок решает удвоить проигранную позицию, докупив по более низкой цене ещё 2 контракта, уменьшив, таким образом, среднюю цену покупки. Если рынок и дальше идёт против спекулянта, то он через определённый ценовой интервал покупает уже 4 (или 3, или 6, или …) контракта(-ов), надеясь при обратном движении отыграть своё и выйти в плюс. Несмотря на то, что у такого метода игры очень много сторонников, по моему мнению, нет на рынке более вредного и опасного алгоритма торговли, чем «пирамида».

Во-первых, игрок очень сильно рискует – если он попадает на сильный и продолжительный тренд, то у него есть все шансы проиграться в пух и прах (особенно опасно строить «пирамиду» на фьючерсах – ведь в случае, если игрок встал против

тенденции, с него каждый день списывают вариационную маржу).

Во-вторых, спекулянт вырывает сам себя из прогностического поля, концентрируясь на своих увеличивающихся раз за разом ставках.

В третьих, на время построения «пирамиды», трейдер самоустраняется от игры, упуская возможность выгодно купить и продать. В четвёртых, даже если на его счету остаётся достаточно денег, спекулянт оказывается вне игры, если рынок, перейдя на новый, более низкий уровень, не стал двигаться обратно. Владеющий купленными по дорогой цене акциями, строитель «пирамиды» может реализовать свои активы по очень низкой, убыточной для него цене. А если ему внезапно понадобятся деньги, например, срочно необходимо возвращать кредит? Я также встречал игроков, которые добавляли не к убыточным, а к выигрышным

позициям. Иногда такая тактика бывает допустима. Однако если и здесь мы будем увеличивать количество акций или контрактов в арифметической (геометрической) прогрессии, то мы рискуем потерять всё при откате, так как средняя цена покупки будет возрастать очень сильно, приближаясь к текущей рыночной цене. Смотрите также значение термина «Пирамида» в словаре русского биржевого жаргона.

Типовая ошибка 6:

«Передержка убыточных позиций и преждевременное фиксирование прибыли». Эта ошибка характерна для начинающих игроков. На Западе про таких говорят, что они путают “stoploss” (прекращение потерь) и “takeprofit” (фиксирование прибыли). Причина этого кроется в эмоциональной неуравновешенности участника торговли, отсутствии опыта. Теряя голову от счастья, такой спекулянт стремится как можно скорее закрыть выигрышную позицию, дабы доставить себе парочку приятных минут – увидеть на своём счету несколько лишних цифр. Он же, минуту спустя, может безучастно наблюдать, как нисходящее движение котировок уничтожает прибыль от предыдущих операций – у него не хватает мужества вовремя ликвидировать убыточную позицию. В результате наш герой закрывается, как правило, на самом дне. Что самое обидное в данном случае, так это то, что начинающий игрок 1 раз угадал, куда пойдёт цена, 1 раз не угадал, а в результате всё равно в минусе.

Типовая ошибка 7:

«Передержка выигрышных позиций». Передержать можно не только проигрышную, но и выигрышную позицию. До тех пор, пока например, восходящий тренд не смениться на нисходящий, и всё вернётся на круги своя. Иногда игроки не закрываются потому, что, по их мнению, рынок не достиг требуемого уровня доходности. Но ведь требуемого уровня доходности можно ждать вечно, так как с ростом продолжительности операции доходность падает! Игроков, передерживающих выигрышные позиции, называют на бирже «кабанами».

Типовая ошибка 8:

«Торговая гиперактивность». Иногда игрок, наоборот, не желая оставаться безучастным свидетелем происходящего на торговой площадке, с головой окунается в торговлю, пытаясь поймать каждое мало-мальски значимое движение рынка. Тогда о нём говорят, что он много «ворочается». Это и есть торговая гиперактивность. Даже если по результатам такой игры спекулянт оказывается в выигрыше, надолго его не хватит – вспомним цитату из «Дао де дзина»: «Ни небо, ни земля не могут действовать бесконечно, тем более слабый человек».

Типовая ошибка 9:

«Потеря универсализма». Порой какая-то логистика игрового поведения настолько завладевает человеком, что она, как писал Андрей Платонов « … входит в его ум и там останавливается». Спекулянт теряет универсализм, оказываясь в плену одной единственной идеи. Мне довелось встречать игроков, которые, например, просто не могли открывать позиции на покупку, – они считали, что рынок должен падать несмотря ни на что. Любое движение цены вызывало у них радость. Если котировки падали, то они улыбались – как же, наш прогноз оправдывается, а если росли, то они тоже не горевали и готовы были пуститься в пляс от счастья – это же прекрасная возможность дорого продать! Сами себя они называли «грамотные медведи». Своих идейных оппонентов, постоянно покупавших, они называли «тупые бычары». На своём АРМе в операционном зале РБ они вывесили плакат, на котором был изображён перевёрнутый бык в прицеле. Плакат украшала надпись «Killthe БЫК». Вспоминается также небольшой монолог, который однажды произнёс брокер Валерий Владимирович:

«Константин, я всё понял. Сначала нужно разобраться в себе.

Во-первых, по восточномугороскопу я Коза. А по западному – Козерог. Во мне сильно козье начало.

Во-вторых,я часто пью коньяк не потому, что я алкоголик, а потому, что моему организмуне хватает дубильных веществ. А в-третьих, я понял, что я – «медведь». Я чисто психологически не могу играть от покупки».

Игрок, записавшийся в «быки» или в «медведи», теряет универсализм, а вместе с ним, способность гибко реагировать на рыночные изменения, что ведёт в лучшем случае либо к уменьшению прибыли, а в худшем – к увеличению убытков.

Типовая ошибка 10:

«Излишняя концентрация на состоянии торгового счета». Многие начинающие биржевые спекулянты совершают операции, ориентируясь не на технический или фундаментальный анализ, а на состояние своего торгового счета. Например, игрок внес на счет 100 000 р., а потом проиграл 15 000 р. У него на счету осталось, таким образом, 85 000 р. После этого торговец занял правильную позицию, однако, как только у него на счете вновь оказалось 100 000 р., он ее закрыл. А рынок после этого и дальше пошел в прежнем направлении. Опять мы имеем недополученную прибыль. Где корень этой ошибки? Скорее всего, игрок очень сильно переживает по поводу потерянных денег и главное для него – это не проиграть, восстановить начальное сальдо на счету. Возможно также, что у торговца очень сильно развито чувство ответственности. Он взял эти деньги в доверительное управление, и очень сильно боится гнева своего клиента. В любом случае, излишняя концентрация на состоянии торгового счета только вредит игроку.

Типовая ошибка 11:

«Переживания по поводу ранее совершенных ошибок». Не ошибается тот, кто ничего не делает. Молодые, начинающие трейдеры очень часто ошибаются. И, к сожалению, принимают это близко к сердцу. Допустим, на рынке FOREX игрок один раз открылся в направлении тенденции, но не защитил себя стоп-приказом. Рынок резко развернулся, и наш торговец понес значительные убытки. В результате этого у него может выработаться специфическая «трендобоязнь» – в дальнейшем он упустит много шансов отыграться на сильных рывках цены. Чем же тогда отличается мышление успешного игрока от мышления неудачника? Успешный игрок постоянно устремлен в будущее, он думает о том, сколько денег он выиграет; неудачник же постоянно переживает, вспоминая прошлое; он жалеет себя, вспоминая, сколько проиграл.

Как избежать типовых ошибок?

Самый простой способ избежать типовых ошибок – положить на рабочий стол данную рассылку, и перед началом каждой операции просматривать список типовых ошибок – не совершаю ли я одну из них?

Второй способ – начать серьезную работу над собой, попытаться стать хладнокровным и бесстрашным трейдером.

Третий способ – воспользоваться услугами торгового робота, исключив, тем самым, эмоциональное волнение и связанное

с ним отсутствие игровой дисциплины.

В любом случае – выбор за вами

Константин Царихин