Почему в Японии нет бедных?

Что нам надо сделать, чтобы стать богатыми?

      

Мышление формулами - только один из возможных видов мышления человека. В мире экономической науки он может применяться с известными оговорками. Давайте ещё раз посмотрим на уравнение Фишера:

       M * V = P * Q                                   (1)

      

где:

M – денежная масса;

V – скорость обращения денег;

P – уровень цен;

Q – объём производства товаров и услуг.

При внимательном взгляде может возникнуть вопрос: «Какова размерность величин, входящих в его левую и правую части?» Денежная масса M измеряется в национальной валюте, скорость обращения денег V – в оборотах за год, уровень цен P – в национальной валюте. Значит, объём производства товаров и услуг Q должен измеряться в штуках за год. Таким образом, в знаменателе уравнения появляется величина t – время. Поэтому мы можем переписать уравнение (1) в новой форме:

     (M * V)/t = (P * Q )/t                          (2)

                            

Почему в Японии нет бедных?

Величина t , помещённая в знаменатель, сообщает формуле внутреннюю динамику, которая является отражением динамики той среды, которую эта формула описывает. Если не принимать во внимание фактор времени, то можно прийти к ошибочному умозаключению, что в реальной экономической системе при изменении одного из параметров уравнения равновесие восстанавливается мгновенно (кстати, такого рода допущением «грешит» теория эффективного рынка). То есть, если будет увеличена денежная масса M , то скорость обращения денег V мгновенно уменьшится, и притом на нужную величину. К такого рода выводам склоняет исследователей важная конструктивная особенность уравнения (1) - в нём нет времени.

Однако в реальности всё происходит по-другому. Гладко было на бумаге, да забыли про овраги, а по ним ходить. При увеличении параметра M скорость обращения денег V будет уменьшаться постепенно, и скорость этого уменьшения будет колебаться. Если макроэкономическое равновесие и будет восстановлено, то через некоторое время. А пока оно не восстановлено, будет наблюдаться эффект роста цен. Он обусловлен тем, что после увеличения M равенство (2) превращается в неравенство:

      

       (M * V)/t >   (P * Q )/t                             (3)

                            

Инфляционный эффект I будет вызываться величиной превышения левой части уравнения (3) над правой:

      

           I = (M * V)/t - (P * Q)/t                         (4)

сли и дальше приближать формулу (1) к реальности, то мы придём к дифференциальным уравнениям. Вообще говоря, строение этой формулы обусловлено тем, что сто лет назад (напомню, Фишер предложил её в 1911 году) экономисты мыслили равновесными категориями. По их мысли, большую часть времени экономические системы находились в состоянии равновесия. Время от времени они из этих состояний выходили, а потом обратно в них возвращались. Может быть, так оно и было в действительности - скорости тогда были другими, не было электронной системы банковских платежей и перевозки грузов по воздуху; с другой стороны, при перевозке товаров на гужевой подводе время восстановления равновесия, наоборот, растягивается, а не обращается в ноль. Однако во второй половине XX века в экономике появилась и стала утверждаться новая точка зрения, согласно которой экономическая система большую часть времени проводит в состоянии неравновесия, причём её параметры описываются уравнениями нелинейной динамики. Если в такой системе и возникают периоды равновесия, то они кратковременны.

Из наших рассуждений следует, что бороться с инфляцией путём уменьшения денежной массы, то есть, путём сокращения величины M в левой части уравнения (2) не всегда эффективно, так как уровень цен P может поддерживаться на высоком уровне за счёт увеличения скорости обращения денег V . С другой стороны, если величина V остаётся на месте или растёт слабо, то сокращение M может привести не к уменьшению P , то есть, цен, а к сокращению Q , то есть, количества выпускаемых товаров!

Аналогично этому, не всякое увеличение денежной массы M приводит к росту цен P (об этом мы писали в предыдущих статьях). Очень часто получается так, что пока увеличенный компонент M не скомпенсирован уменьшением компонента V , начинает расти компонент Q . Именно этот эффект имели в виду представители школы монетаризма, в первую очередь американский экономист Милтон Фридман, когда писали о том, что умеренная инфляция полезна для экономики. Вот сколько интересного можно «вытащить» из одного-единственного равенства!

Экономисты и биржевые аналитики очень любят иллюстрировать свои соображения метафорами из физики. Несмотря на критическое отношение автора статьи к подобного рода сравнениям, позвольте всё же привести пример с вертолётом. В режиме висения вертолёт находится в состоянии равновесия: сила тяжести уравновешена подъёмной силой, создаваемой лопастями винта. А в режиме набора высоты и разгона равновесие нарушается: пилот плавно отклоняет рычаг «шаг-газ» вверх, а ручку управления – от себя. В результате, помимо вертикальной подъёмной силы, возникает горизонтальная сила, толкающая вертолёт вперёд. Образно выражаясь, экономисты начала XX века представляли себе экономику как вертолёт, находящийся в режиме зависания (см. рис. 1), а экономисты начала века XXI представляют себе экономику как вертолёт, летящий вперёд (см. рис. 2).

Рис. 1. Вертолёт в режиме зависания. ЦТ – центр тяжести вертолёта

Рис. 2. Вертолёт, летящий вперёд. ЦТ – центр тяжести вертолёта, ГПС – горизонтальная составляющая суммарного вектора подъёмной силы, ВПС – вертикальная составляющая суммарного вектора подъёмной силы

Вообще говоря, когда в знаменателе дроби появляется время, то жди сюрпризов. Широко известна следующая простая задача. Мотоциклист проехал из города А в город Б со скоростью 60 км/ч, а обратно – со скоростью 40 км/ч. Нужно определить среднюю скорость движения мотоциклиста на всём протяжении пути. Самый первый ответ, который приходит в голову – 50 км/ч, к сожалению, неправилен. Представим себе, что между городами А и Б 240 км. Тогда дорогу туда мотоциклист преодолеет за 4 часа, а обратно – за 6 часов. Итого он затратит 10 часов. Суммарное же расстояние будет равно 480 км. Следовательно, средняя скорость движения будет равна 480 км / 10 часов = 48 км/ч.

Формула для решения этой задачи будет такой:

      

                             Vcр = 2/(1/ V1 + 1/ V2 )               (5)

                          

Таким образом, средняя скорость мотоциклиста вычисляется на основе среднего гармонического, а не среднего арифметического.

В конце предыдущей статьи я обещал рассказать о том, почему в разных странах наблюдается разный уровень монетизации экономики ( УМЭ ). Напомню вам, что эта величина определяется по формуле Маршалла:

      

                       УМЭ = ( Мср/ВВПt ) * 100%                 (6)

                        

       где:

       УМЭ   - уровень монетизации экономики (в процентах);

       Mср - среднее значение денежной массы за период t ;

       ВВПt - валовой внутренний продукт, созданный за период t .

      

Величину ВВП можно представить как произведение P на Q . Следовательно, УМЭ является величиной, обратной скорости обращения денег V (см. уравнение 1). Чем выше УМЭ , тем ниже скорость обращения, и наоборот.

По мнению автора статьи, конкретная величина УМЭ в экономике той или иной страны зависит не только от дефицита или профицита внешнеторгового баланса и, следовательно, от раздела эмиссионной политики центральных банков, касающегося выпуска новых денег для скупки избыточной валютной выручки экспортёров, но и от того товары с какой степенью структурированности выпускаются в экономике .

Здесь мы ввели новый термин – позвольте объяснить его смысл.

      

Степень структурированности товара – это мера сложности его внутреннего устройства.

      

Этот термин показывает, из какого количества комплектующих деталей собирается товар и из какого количества комплектующих собираются сами комплектующие. Чем больше количество комплектующих и чем больше уровней вложенности в самом товаре и его комплектующих, тем больше степень структурированности товара и наоборот.

Пиленый деревянный брус не имеет уровней вложенности. Однако банка краски, которой мы собрались красить этот брус, с точки зрения структурированности уже имеет уровни вложенности: банка краски состоит из металлической банки как таковой, краски в ней и этикетки. Этикетка, в свою очередь, также имеет уровень вложенности – она состоит из бумаги, клея, которым приклеена к банке, и типографской надписи.

Как мы помним, при расчёте ВВП повторный счёт исключается, однако в реальной экономике он имеет место. То есть, реальная скорость обращения денег обычно значительно выше, чем это следует из формулы (1). Поясню свои рассуждения на простом примере. Пусть ВВП в стране за год равен 10 трлн. руб. Денежная масса – 5 трлн. руб. По формуле (1) скорость обращения денег V равна 2 оборотам за год. Однако так было бы, если бы в экономике этой страны производили только простые товары, с нулевой степенью структурированности. Но в реальности почти всех национальных экономик это далеко не так.

Допустим, человек купил автомобиль за 500 000 руб. ВВП увеличился именно на эту величину и на первый взгляд кажется, что больше денег не нужно. Но в действительности деньги нужны не только для того, чтобы потребитель купил автомобиль у автодилера, а ещё и для того, чтобы автодилер купил его у производителя, а также для того, чтобы и дилер, и производитель выплатили зарплату рабочим, а ещё для того, чтобы автомобильный завод закупил комплектующие у поставщиков, а ещё для того, чтобы поставщики выплатили зарплату рабочим и закупили комплектующие у «поставщиков поставщиков» и так далее. Если мы и дальше будем продолжать эту цепочку (точнее – древо), то приёдём к производителям сырья – каучука, металла, стекла (точнее – оксидов кремния, бора, фосфора и так далее) и пластмассы (точнее – нефти). Таким образом, мы убедимся в том, что, во-первых, автомобиль является продуктом с высокой степенью структурированности, и, во-вторых, в силу этого для процесса его сборки и производства требуется денег в количестве, значительно превышающем то количество денег, которое уплатит покупатель автомобиля в розничной сети.

На рис. 3 в упрощённой форме вы видите уровни вложенности для такого товара, как автомобиль. Чем больше уровней вложенности, и чем больше комплектующих на каждом уровне, тем больше степень структурированности товара

  

Рис. 3. Внутренняя структурированность автомобиля (упрощённая схема). Источник: выполнено автором на основе рисунков, доступных в Интернете

      

Если в экономике страны выпускают много товаров с высокой степенью структурированности, то тогда много денег должно циркулировать в сфере производства средств производства. Эти деньги используются экономическими агентами для купли-продажи комплектующих, в том числе и сырья. Следовательно, в коммерческие банки, кредитующие производителей как конечных товаров, так и комплектующих и сырья, будут поступать заявки на кредиты для финансирования такого рода сделок. Таким образом, для поддержания функционирования такой экономики центральный банк будет вынужден производить эмиссию денег, которая, однако, никак не будет влиять на цены конечных товаров, то есть, такого рода эмиссия не будет приводить к инфляции.

Из всего вышеизложенного следует, что экономика, выпускающая в основном товары с высокой степенью структурированности, будет тяготеть к высокой степени монетизации, то есть, УМЭ в такой экономике будет довольно большим, что мы и наблюдаем на примере Японии, ибо экономика этой страны выпускает в основном именно такие товары.

Вследствие описанной только что особенности экономической жизни страны денег в каналах денежного обращения будет много, а их скорость обращения с точки зрения оборота конечных товаров – низкой. Следовательно, эти деньги будут подолгу задерживаться в бюджетах людей и корпораций. Наёмные рабочие будут радоваться: зарплата им будет выплачиваться в срок и в полном объёме. Всё это создаёт у людей ощущение сытости и благополучия. Вот почему, в частности, понятия «японец» и «бедняк» несовместимы . Из телепередач и новостных лент мы знаем, как нелегко порой живётся турецким эмигрантам в Германии, ливийским беженцам в Италии и цыганам в Венгрии (их можно рассматривать как беженцев из Индии в конце I тысячелетия нашей эры, но это уже юмор). Но ни разу телевидение не передало информацию о японских беженцах в Китае или в Корее. И это легко объясняется: из страны с высокой степенью монетизации не бегут. Там нет бедных. Оттуда незачем бежать. Люди в такой стране заняты тем, что перепродают друг другу продукты своего труда – как комплектующие, так и конечные товары. А там, где такая торговля – там и прибыль. А там, где прибыль – житейский уют и стабильный семейный бюджет. А там, где житейский уют и стабильный семейный бюджет, там появляются деньги для вложения в ценные бумаги и для спекуляций на рынке FOREX.

Напротив, в стране, где упор делается на добычу и производство товаров с низкой степенью структурированности, например таких, как нефть, бензин, лес, ископаемое сырьё, минеральные удобрения, пенька, воск, мёд и моржовый клык, высокий уровень монетизации и большое количество денег просто не нужны (это не намёк на Россию, а рассуждения общего порядка). А раз так, то скорость обращения денег в такой стране остаётся довольно высокой и люди это чувствуют. Денег мало, и уходят они из рук довольно быстро… Одно дело, если деньги у тебя в кармане лежат так долго, что хочется их уже куда-то инвестировать (японский вариант). Другое дело – инвестировать их оттого, что просто хочется их куда-то засунуть, ибо скорость обращения подгоняет (русский вариант).

Поклонников сборочного производства автомобилей BMW в Калининграде мне хочется немного огорчить. Такого рода сборка на уровень монетизации сильно не влияет, ибо главное тут не столько собирать из импортных деталей, сколько производить всё, до последнего винтика, самим.

В последнее время на Интернет-ресурсах, посвящённых торговле на рынке FOREX, проходят интенсивные дебаты на тему «Рухнет ли доллар?». С точки зрения обсуждаемого вопроса, пока американцы выпускают самолёты и иные товары с высокой степенью структурированности, кризис им не грозит: доллар будет держаться, так как внутри США огромная денежная масса будет обслуживать производство средств производства. Но стоит этой стране окончательно переключиться на психологическое консультирование и стрижку домашних животных, как самой крупной экономике мира придёт конец: если ФРС не сможет «утилизировать» избыточные доллары, инфляционная волна сметёт всё на своём пути.

В заключение давайте снова вернёмся на уровень макроэкономических параметров и ещё раз посмотрим на уравнение Фишера в его первозданном виде:

      

       M * V = P * Q                                         (1)

      

Можно резюмировать, что если при увеличении параметра М балансировка уравнения (1) происходит по преимуществу через уменьшение V или через увеличение Q , то тогда народ богатеет и, что самое главное, реально чувствует себя богатым. Если же балансировка происходит через увеличение P , то тогда наступает инфляция со всеми вытекающими последствиями.

Кризис 1929 года в Америке произошёл потому, что на уровне макроэкономики произошла разбалансировка вида

      

         M * V < P * Q                                           (7)

      

       …которую Карл Маркс в общих чертах описал как кризис перепроизводства. ФРС сокращало денежную массу (то есть, уменьшался параметр M ), а корпорации наращивали выпуск продукции (увеличивался параметр Q ). Так как цены не шли вниз (то есть, параметр P не уменьшался), у населения просто не хватило денег, чтобы купить товарную массу P * Q . Крах Уолл-стрит - это следствие.

Подытоживая всё вышесказанное в ранее опубликованных статьях про УМЭ , можно сказать, что денежный агрегат М2 и уровень монетизации экономики являются важнейшими макроэкономическими параметрами, которые необходимо регулировать с целью оптимального функционирования экономики, не допуская разбалансировки соотношения (1). Если денежно-кредитную политику свести к изменению уровней процентных ставок, то балансировка данного уравнения отдаётся рынку, а рынок балансирует это уравнение стихийно. Как следствие, в экономической жизни страны мы можем наблюдать неблагоприятные явления. Таким образом, осознанная политика по формированию оптимального количества денег в стране – один из способов повысить благосостояние как всего общества, так и его отдельных членов.

Константин Царихин

Источник информации:

http://www.rcdesign.ru