ВЕЧЕРНЯЯ ЗВЕЗДА (EVENING STAR) - Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков

Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков   

Глава 5. Звёзды (Stars)

ВЕЧЕРНЯЯ ЗВЕЗДА (EVENINGSTAR)

Вечерняя звезда является медвежьим двойником утренней звезды. Ее название возникло по аналогии с вечерней звездой на небосклоне (планета Венера), появляющейся перед наступлением темноты. Модель "ве-черняя звезда" является сигналом разворота на вершине, и поэтому она становится сигналом к действию, толь-ко если появляется после восходящей тенденции. Вечерняя звезда состоит из трех свечей (см. рис. 5.7).

Рис. 5.6. Серебро - сентябрь 1990, дневной график (утренняя звезда)

Первые две свечи - это длинное белое тело, за которым следует звезда. Эта звезда - первый намек на приближение рынка к вершине. Третья свеча подтверждает образование вершины и завершает модель "ве-черняя звезда", состоящую из трех свечей. Третья свеча имеет черное тело, перекрывающее значительную часть белого тела первой свечи. Мне кажется, что вечернюю звезду можно сравнить со светофором, переклю-чающимся с зеленого сигнала (бычье белое тело) на желтый (предупреждающий сигнал в виде звезды), а затем на красный (черное тело подтверждает окончание предшествующей тенденции).

В принципе, вечерняя звезда должна иметь ценовой разрыв между первым и вторым телами и еще один разрыв между вторым и третьим телами. Однако, как показывает мой опыт, второй разрыв наблюдается редко и не является обязательным для успешной работы этой модели.

Рис. 5-8. Западная ост-ровная вершина

Рис. 5.9. Промышленный индекс Доу-Джонса - недельный график. 1987 (вечерняя звезда)

Главным критерием является степень "проникновения" черного тела третьей свечи в белое тело первой свечи.

При первом взгляде на рисунок 5.7 создается впечатление, что рассматриваемая модель подобна ост-ровной вершине - сигналу разворота, применяемому западными техническими аналитиками. Однако более детальный анализ показывает, что вечерняя звезда неэквивалентна островной вершине (см. рис. 5.8). В сигнале "островная вершина" минимальная цена второй торговой сессии должна быть выше максимальных цен торго-вых сессий 1 и 3. Для того, чтобы модель "вечерняя звезда" считалась сигналом разворота достаточно, чтобы нижняя граница тела 2 была выше верхней границы тела 1.

Вечерняя звезда на рисунке 5.9 отражает ситуацию на рынке летом 1987 года, когда индекс Доу-Джонса достиг наивысшей точки перед последовавшим затем обвалом рынка. (Интересно, обратили ли внима-ние на эту вершину японские технические аналитики, использующие метод свечей!)

На рисунке 5.10 приведен пример того, как на графиках японских свечей образуется сигнал разворота, который при использовании западной технологии обнаружить достаточно сложно. В последний час 5 сентября и в первые два часа следующего дня сформировалась модель "вечерняя звезда". Звезда, входящая в модель, не отвечает требованиям островной вершины, о которой говорилось выше. В то же самое время японские свечи образовали сигнал разворота на вершине, который в западном графическом анализе просто не появился бы. Обратите также внимание на то, что подъем, завершившийся вечерней звездой, начался 4 сентября с появления утренней звезды.

Рис. 5.10. Немецкая марка - декабрь 1990. внутридневной график (вечерняя звезда)

Хотя вечерняя звезда играет особенно важную роль в конце восходящей тенденции, она может быть значимой и при появлении в верхней части торгового коридора, если подтверждает какой-либо другой медвежий сигнал (см. рис. 5.11). Именно такая ситуация сложилась на рынке в середине апреля. Звезда (второй день), входящая в модель "вечерняя звезда", достигла уровня сопротивления. Этот уровень на отметке 413 долл. возник значительно раньше - в конце марта он был уровнем поддержки. Старый уровень поддержки часто превращается в новый уровень сопротивления. Попытайтесь запомнить это очень полезное правило тех-нического анализа! Более подробно понятия поддержки и сопротивления будут обсуждаться в главе 11. В лю-бом случае, вечерняя звезда появилась именно на уровне сопротивления в 413 долл., что усиливает значимость сигнала разворота.

Рис. 5.11. Золото - декабрь 1989, дневной график (вечерняя звезда)

Рис. 5.12. Пшеница - март 1990, дневной график (вечерняя звезда)

На рисунке 5.12 показана хорошо сформированная вечерняя звезда, появившаяся в середине декабря. Звезде предшествует свеча с сильным белым телом, а следует за ней свеча со слабым черным телом. В середине ноября появилась разновидность вечерней звезды. Отклонение от стандартного варианта состоит в том, что в модели "вечерняя звезда" звезде обычно предшествует длинное белое тело, а за звездой следует черное тело. Здесь же мы не видим ни длинного белого, ни черного тела. Тем не менее, есть основания считать, что на гра-фике образовалась модель разворота на вершине; и дело не только в некотором сходстве данной формации с вечерней звездой, а, скорее, в свече "повешенный", появившейся 21 ноября (его образовала звезда из модели "вечерняя звезда"). Окончание подъема цен подтверждает и цена открытия следующего дня, опустившаяся ни-же тела повешенного.

Ниже перечислены факторы, увеличивающие вероятность того, что вечерняя или утренняя звезды яв-ляются сигналом разворота:

1. Наличие разрывов между телами первой свечи и звезды, а также между телами звезды и третьей све-чи;

2. Тело третьей свечи перекрывает значительную часть тела первой свечи;

3. Небольшой объем торговли во время первой торговой сессии (первая свеча) и большой объем во время третьей торговой сессии (третья свеча). Это свидетельствует об уменьшении

НЕМНОГО ИСТОРИИ

Полные названия вечерней и утренней звезд на японском языке звучат как "вечерняя звезда трех рек" и "утренняя звезда трех рек". Сначала я думал, что названия вечерняя или утренняя звезда "трех рек" связаны с наличием в каждой модели трех свечей - отсюда и возникло название "три реки". Но впоследствии мне уда-лось обнаружить, что история названий является куда более интригующей.

Нобунага Ода, один из видных военачальников конца XVI века, входил в тройку военных лидеров, объединивших феодальную Японию (см. главу 2). Он участвовал в решающей битве за одну из самых плодо-родных рисовых провинций. Поскольку рис являлся мерилом богатства, Нобунага был решительно настроен завоевать эту территорию, но хозяева плодородных плантаций столь же решительно отстаивали свои земли. По этим плодородным рисовым провинциям протекало три реки. В условиях жесточайшего сопротивления жите-лей провинции войскам Нобунаги было очень непросто преодолеть три водных препятствия. И только тогда, когда его войскам удалось, наконец, переправиться через эти три реки, победа досталась' генералу. Отсюда и возникли "три реки" в названиях утренней и вечерней звезды, указывающие на трудности, которые необходимо преодолеть, чтобы изменить направление тенденции. Победа для наступающих войск будет обеспечена, если они сумеют преодолеть препятствие из "трех рек". тенциала предшествующей тенденции и росте потенциала новой тенденции.

Глава 5. Звёзды (Stars) (УТРЕННИЕ И ВЕЧЕРНИЕ ЗВЕЗДЫ ДОЖИ )