УТРЕННИЕ И ВЕЧЕРНИЕ ЗВЕЗДЫ ДОЖИ - Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков

Стив Нисон. Японские свечи:   графический анализ финансовых рынков  

Глава 5. Звёзды (Stars)

УТРЕННИЕ И ВЕЧЕРНИЕ ЗВЕЗДЫ ДОЖИ

Дожи называют "звездой дожи", если он образует разрыв вверх с телом предшествующей свечи при восходящей тенденции или падает с разрывом ниже тела предшествующей свечи при нисходящей тенденции. Звезды дожи являются предвестниками того, что предшествующая тенденция меняет свое направление. Торго-вая сессия после дожи должна подтвердить сигнал разворота. В частности, подтверждением разворота на вер-шине при восходящей тенденции является звезда дожи, за которой следует длинное черное тело, перекрываю-щее значительную часть белого тела. Такую модель называют "вечерняя звезда дожи" (см. рис. 5.13). Вечерняя звезда дожи представляет собой особый случай обычной вечерней звезды. Звездой в обычной вечерней звезде является свеча с небольшим телом (вторая по счету в модели), а звездой в вечерней звезде дожи является дожи. Вечерняя звезда дожи считается более важной моделью, поскольку она содержит в себе дожи.

При восходящей тенденции звезда дожи часто служит признаком приближения вершины. Важно отме-тить следующее: если сразу после звезды дожи появляется белая свеча, образующая ценовой разрыв вверх, до-жи перестает быть медвежьим сигналом.

Если при нисходящей тенденции дожи появляется вслед за свечой с черным телом, то подтверждением разворота в основании будет белая свеча, тело которой перекрывает значительную часть тела черной свечи. Такая модель из трех свечей называется "утренняя звезда дожи" (см. рис. 5.14). Такой тип утренней звезды является очень важным сигналом разворота в основании. Если при нисходящей тенденции вслед за звездой до-жи появляется черное тело, образующее ценовой разрыв вниз, то звезда дожи перестает быть бычьим сигналом. Это объясняет, почему в случае появления звезд дожи необходимо дождаться подтверждающего сигнала в те-чение одной-двух торговых сессий.

Если при восходящей тенденции звезда дожи образует ценовой разрыв вверх (тени свечей не пересе-каются), а за ней с ценовым разрывом вниз следует черная свеча (тени также не пересекаются), то такая звезда становится одним из сильнейших сигналов разворота на вершине. Его называют "брошенный младенец на вер-шине" (abandonedbabytop, см. рис. 5.15). Такая модель встречается очень редко!

То же самое справедливо, но в зеркальном отображении, для нисходящей тенденции. В частности, если появляется звезда дожи с разрывами до и после нее (когда тени не пересекаются), то, скорее всего, рынок дос-тиг основания. Такую модель называют "брошенный младенец в основании" (abandonedbabybottom, см. рис. 5.16). Она встречается также чрезвычайно редко! Модель "брошенный младенец" подобна западным остров-ным вершинам или основаниям, в которых роль островной торговой сессии играет дожи.

На рисунке 5.17 можно увидеть, как появление звезды дожи в начале июня останавливает предшест-вующий спад цены. Дожи в данном случае считается звездой, хотя его тень перекрывает часть предыдущего черного тела. Белая свеча, появившаяся вслед за звездой, является окончательным подтверждением разворота в основании. Черное тело перед звездой дожи и белое тело за ней образуют модель "утренняя звезда дожи", со-стоящую из трех свечей.

Рис. 5.17. Пшеница - декабрь 1989, дневной график (утренняя звезда дожи)

Рис. 5.18. Кофе - сентябрь 1990, дневной график (утренняя звезда дожи)

На рисунке 5.18 показано, что в день появления звезды дожи цены прорвались ниже отметки 0,85 долл. Это был уровень поддержки, возникший еще в начале июля. Тот факт, что цены не смогли удержаться на уров-не новых минимумов, рассматривается как бычий признак. Если к этому добавить еще образование утренней звезды дожи, то есть все основания ожидать окончания нисходящей тенденции.

На рисунке 5.19 можно увидеть как вечернюю звезду дожи, так и обычную вечернюю звезду. Вечерняя звезда дожи образовалась в период с марта по май 1986 года. Эта модель послужила сигналом остановки быст-рого повышения цен, начавшегося несколько месяцев тому назад. После появления вечерней звезды дожи на-чалось падение цен. Оно закончилось с образованием бычьей модели поглощения. Начавшееся затем повыше-ние достигло вершины в середине 1987 года с появлением модели "вечерняя звезда".

Рис. 5.19. Долгосрочные облигации (We) - месячный график (вечерняя звезда дожи)

На рисунке 5.20 показаны три свечи (17, 18 и 19 марта), образующие вечернюю звезду дожи. С этой моделью завершается повышение цен, начавшееся после появления молота на предыдущей неделе. Данный пример еще раз показывает, что на рынке акций некоторые конфигурации свечей могут несколько отклоняться от стандарта. Причина заключается в том, что цена открытия акций (в отличие от фьючерсного контракта) не-редко оказывается довольно близкой предшествующей цене закрытия. Это означает, что модели, учитывающие соотношение цен закрытия и открытия должны быть соответствующим образом модифицированы.

На графике индекса Доу-Джонса по химической промышленности видно, что вечерняя звезда дожи не является звездой в истинном смысле этого слова. Тело звезды дожи (т.е. цены открытия и закрытия) должно находиться выше тела предыдущей свечи. В данном случае это не так. Таким образом, следует допустить более гибкое толкование свечных индикаторов в анализе фондового рынка. Опыт использования японских свечей в работе на фондовом рынке поможет вам самостоятельно определить, какие модели нуждаются в модификации.

На рисунке 5.21 можно увидеть, как за несколько недель до обвала рынка в 1987 году "взошла" вечер-няя звезда дожи. В отличие от классической модели, между средней свечой (звездой дожи) и предыдущей бе-лой свечой не существует ценового разрыва. Однако, как уже отмечалось в связи с рисунком 5.20, толкование разрывов здесь может быть достаточно гибким вследствие того, что на фондовом рынке цена открытия торго-вой сессии часто оказывается близкой или равной предшествующей цене закрытия.

Рис. 5.21. Индекс NYSE - недельный график (вечерняя звезда дожи)

Рис. 5.22. Серебро - декабрь 1990. дневной график (вечерние звезды дожи)

Рис. 5.23. Падающая звезда

На рисунке 5.22 показана необычная и довольно зловещая ситуация, когда две вечерние звезды дожи образуются одна за другой. Свечи с 1 по 3 образуют первую вечернюю звезду дожи. Свечи с 4 по 6 образуют вторую звезду дожи.

Глава 5. Звёзды (Stars) (ПАДАЮЩАЯ ЗВЕЗДА )