ВЕРШИНЫ И ОСНОВАНИЯ ПИНЦЕТ- Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков

Стив Нисон. Японские свечи:   графический анализ финансовых рынков  

Глава 6. Другие модели разворота

ВЕРШИНЫ И ОСНОВАНИЯ "ПИНЦЕТ"

Модель "пинцет" представляет собой две или более свечи с одинаковыми максимумами или миниму-мами. Название модели происходит от того, что образующие ее свечи напоминают раздвоенные зубцы пинцета. На повышающемся рынке вершина "пинцет" образуется там, где появляются два идентичных ценовых макси-мума. На понижающемся рынке основание "пинцет" образуется там, где совпадают два ценовых минимума. Пинцеты могут быть образованы тенями, телами и/или дожи. Они формируются в следующие друг за другом или близкие торговые дни и, как правило, не являются сильными сигналами разворота. Их значимость возрас-тает, если они появляются после продолжительной тенденции или если их медвежий характер (в случае разво-рота на вершине) или их бычий характер (в случае разворота в основании) подтверждается другими сигналами свечей. Примеры на рисунках 6.13-6.18 наглядно иллюстрируют это положение.

На рисунке 6.13 показано, как на восходящей тенденции вслед за длинной белой свечой появляется дожи. Эта модель, - крест харами, состоящий из двух свечей с одинаковыми максимальными ценами, - мо-жет быть важным сигналом разворота. На рисунке 6.14 изображена вершина "пинцет", образованная длинной белой свечой и повешенным

Если цена открытия следующей торговой сессии оказывается ниже тела повешенного, то высока веро-ятность того, что рынок достиг вершины. Данный медвежий прогноз подтверждается, если цена закрытия не превышает уровень вершины "пинцет". Такое сочетание двух свечей можно также считать харами. В этом слу-чае модель рассматривается как сигнал разворота на вершине при восходящей тенденции. На рисунке 6.15 по-казана вершина "пинцет", вторая свеча которой является медвежьей падающей звездой. Хотя данная свеча не является классической падающей звездой, она имеет ярко выраженный медвежий характер, на что указывает сформировавшее ее движение цен. Рынок открывается вблизи минимальной цены дня, затем поднимается до ценового максимума предшествующей торговой сессии, а к закрытию вновь опускается до минимума. Эту мо-дель также можно считать харами.

На рисунке 6.16 представлена разновидность модели "завеса из темных облаков". Здесь вторая свеча открывается выше цены закрытия предшествующей свечи (а не выше ее дневного максимума). Дневной макси-мум черной свечи достигает максимума предшествующего дня, затем цена падает. Эти свечи образуют комби-нацию завесы из темных облаков и вершины "пинцет". На рисунке 6.17 показан молот, минимальная цена ко-торого достигает минимума, зафиксированного длинной черной свечой. Сам молот и успешная проверка им уровня поддержки доказывают, что продавцы теряют контроль над рынком. Такую комбинацию двух свечей можно также считать харами. Это еще одно подтверждение важности установившегося уровня поддержки. На рисунке 6.18 изображена разновидность бычьей модели "просвет в облаках", одновременно являющаяся осно-ванием "пинцет".

Рис. 6.19. Сырая нефть - май 1990, дневной график (пинцеты на вершине и в основании)

Однако модель "просвет в облаках" имеет некоторые отклонения от стандарта: вторая свеча открыва-ется ниже предшествующей цены закрытия, а не ниже предшествующего минимума, как того требует правило.

Мы рассмотрели далеко не все варианты модели "пинцет", возникающей на вершине и в основании рынка. Однако приведенные примеры дают наглядное представление о том, что в сочетании с другими сигна-лами свечей данные графические модели превращаются в мощный инструмент прогнозирования поведения цен. Для тех, кого интересует более долгосрочная перспектива, вершины и основания "пинцет" на недельных и месячных графиках, образованные в течение последовательных торговых сессий, могут служить важными сиг-налами разворота.

Рис. 6.20. Медь - май 1990, дневной график (основание "пинцет")

При этом не обязательно, чтобы они подтверждались другими сигналами свечей. Например, на недель-ных и месячных графиках успешная проверка данной свечой ценового минимума предыдущей сессии может быть достаточным основанием для последующего повышения рынка. Гораздо менее значимым и надежным сигналом разворота вверх является сегодняшняя успешная проверка ценового минимума, зафиксированного вчера, на дневном графике

На рисунке 6.19 показаны пинцеты на вершине и в основании. Вершина "пинцет" была подтверждена на второй день, когда завершилось формирование медвежьей модели поглощения. Основание "пинцет" 1 одно-временно является звездой. Обратите также внимание на то, что это двухдневное основание "пинцет" подтвер-дило ценовые минимумы, установленные моделью "просвет в облаках" на предыдущей неделе. Основание "пинцет" 2 состоит из двух молотов. Сочетание этих двух бычьих индикаторов - основания "пинцет" .и моло-тов - стало базой для дальнейшего повышения цены.

На рисунке 6.20 мы видим, что минимумы, зафиксированные 24 января на уровне 0,95 долл., были вновь проверены через неделю. В ходе этой проверки, которая оказалась успешной, образовалась бычья модель поглощения.

Рис. 6.21. Канадский доллар - июнь 1990, дневной график (основание "пинцет")

На рисунке 6.21 отчетливо просматривается основание "пинцет", сформировавшееся в течение двух дней: 14 и 15 февраля. Оно также стало бычьей моделью поглощения. На рисунке 6.22 отмечен повешенный, появившийся вслед за длинной белой свечой. Ценовые максимумы этих двух недель (а также следующей) были одинаковыми, образовав тем самым вершину "пинцет". Две свечи вершины "пинцет" одновременно стали мо-делью "харами". На рисунке 6.23 демонстрируется разновидность вечерней звезды, сформировавшаяся в конце июня. У классической вечерней звезды первая белая свеча модели должна быть длиннее. Тем не менее, - как подтвердил появившийся на следующей неделе повешенный, - этот уровень стал областью сопротивления.

Рис. 6.22. Chrysler - недельный график, 1989-1990 (вершина "пинцет")

Рис. 6.23. Пшеница - декабрь 1989, дневной график (вершина "пинцет")

Рис. 6.24. Индекс S&P - недельный график (вершина "пинцет")

Повешенный достиг максимумов, зафиксированных на предшествующей неделе, а затем цены упали. Таким образом сформировалась вершина "пинцет".

Как показано на рисунке 6.24, в августе 1987 года индекс S&P достиг пика, что сопровождалось появ-лением длинной белой свечи, а вслед за ней - дожи. Они образовали вершину "пинцет", которая послужила уровнем сопротивления на следующей неделе. Появление дожи после длинной белой свечи на высоком цено-вом уровне является весьма опасным. Это свойство дожи подробно обсуждается в главе 8.

Глава 6. Другие модели разворота (СВЕЧИ "ЗАХВАТ ЗА ПОЯС" )