МОДЕЛЬ КОНТРАТАКА- Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков

Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков   

Глава 6. Другие модели разворота

МОДЕЛЬ "КОНТРАТАКА"

Модель "контратака" образуется двумя свечами контрастных цветов с одинаковыми ценами закрытия. Лучший способ объяснения этой модели - изучение рисунков 6.38 и 6.39. На рисунке 6.38 представлен пример бычьей контратаки. Эта модель возникает во время падения цен. Первой появляется длинная черная свеча. Следующая торговая сессия открывается значительно ниже. В этот момент медведи чувствуют себя уверенно. Но быки затевают контратаку, подталкивая цены вверх так, что рынок возвращается к цене закрытия предыду-щей торговой сессии. Таким образом им удается сдержать нисходящую тенденцию.

Бычья контратака подобна модели "просвет в облаках". Как вы помните, просвет в облаках состоит из той же комбинации двух свечей, что и бычья контратака. Главное отличие между этими моделями заключается в том, что тело бычьей контратакующей свечи не накладывается на черное тело предыдущей свечи. Оно лишь возвращается назад к цене закрытия предыдущей торговой сессии. Вторая свеча просвета в облаках перекрыва-ет значительную часть черного тела. Поэтому просвет в облаках является более значимым сигналом разворота в основании, чем бычья контратака. Тем не менее, как это следует из приводимых ниже примеров, к бычьей контратаке тоже следует относиться с уважением.

Бычья контратака похожа также и на медвежью модель "в основании" (см. главу 4, рис. 4.31). Различие состоит в том, что белая бычья контратакующая свеча длиннее белой свечи модели "в основании". Другими словами, контратакующая свеча открывается значительно ниже предыдущей свечи, затем цена возрастает и приближается к уровню предыдущей цены закрытия.

Рис. 6.39. Медвежья контратака

В случае второй свечи модели "в основании" рынок открывается лишь незначительно ниже предшест-вующей свечи, затем он также возвращается к уровню предыдущей цены закрытия.

На рисунке 6.39 представлена медвежья контратака. Это сигнал разворота на вершине, указывающий на возможную остановку предшествующего роста цен. Первая свеча - длинная и белая - отражает преобла-дание бычьих настроений. Цена открытия следующей торговой сессии подскакивает вверх, образуя разрыв. Но тут появляются медведи и тянут цены вниз к цене закрытия предыдущей сессии. Прилив оптимизма у быков при открытии второго дня, возможно, сменится на мрачные предчувствия к моменту закрытия торгов.

Если бычья контратака связана с просветом в облаках, то медвежья контратака соотносится с завесой из темных облаков. Как и завеса из темных облаков, медвежья контратака открывается выше максимальной цены предшествующего дня. Но, в отличие от завесы из темных облаков, в этой модели цена закрытия останав-ливается на уровне цены закрытия белого тела предыдущей свечи. Поэтому завеса из темных облаков является более сильным сигналом разворота на вершине, чем медвежья контратака.

Важное требование к модели "контратака" заключается в том, что цена открытия второй торговой сес-сии должна быть значительно выше (в случае медвежьей контратаки) или существенно ниже (в случае бычьей контратаки) предыдущей свечи. Главная мысль здесь заключена в том, что при открытии второй сессии в этой модели рынок энергично продвигается в направлении первоначальной тенденции. А затем сюрприз! К моменту закрытия сессии цена возвращается точно к цене закрытия предыдущих торгов!

На рисунке 6.40 показано, как 29 мая длинная белая свеча подкрепила бычьи ожидания, появившиеся с началом подъема рынка на прошлой неделе. Цена открытия торгов 30 мая также подскочила вверх. Но с этого момента и до закрытия торговой сессии цены непрерывно падали. К моменту закрытия рынок опустился до цены закрытия предыдущего дня. Две торговые сессии - 29 и 30 мая - образовали медвежью модель "контр-атака".

На рисунке 6.41 видно, как с появлением медвежьей контратаки завершается подъем цен. Рис. 6.42 де-монстрирует ценовой водопад, начавшийся с медвежьей модели поглощения в марте 1989 года. Его поток оста-новился несколько месяцев спустя, когда на рынке возникла бычья контратака.

Рис. 6-40. Неэтилированный бензин - август 1990, дневной график (медвежья контратака)

Рис. 6.41. Иена - недельный график, 1990 (медвежья контратака)

Рис. 6.42. Серебро - недельный график (бычья контратака)

Рис. 6.43. Живой скот - октябрь 1990. дневной график (бычья контратака)

Запомните, что все сигналы разворота, включая модель "контратака", предупреждают лишь о возмож-ном изменении тенденции. Это вовсе не означает, что далее цены пойдут в прямо противоположном направле-нии. На этом рисунке видно, что бычья контратака стала сигналом окончания медвежьей тенденции: падение цен закончилось, и рынок вошел в торговый коридор. Данный пример также показывает, что сигнал разворота остается действенным и в том случае, если цены закрытия не являются равными. На рисунке 6.43 видно, как цены падали с момента возникновения падающей звезды до тех пор, пока не появилась бычья модель "контр-атака". Особенность этой бычьей контратаки состоит в следующем: вторая торговая сессия открылась ниже уровня поддержки, сложившегося в конце июля - начале августа. Тем не менее, новые минимальные цены не удалось удержать. Это свидетельствует о том, что медведи не могут контролировать рынок.

Глава 6. Другие модели разворота (ТРИ ГОРЫ И ТРИ РЕКИ )