Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков- Подведение итогов

Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков    

Глава 9. Подведение итогов

В части 1 данной книги мы подробно рассмотрели как отдельные свечи, так и их сочетания. Эта глава - своего рода наглядное резюме всего сказанного выше. На следующих графиках (см. рис. 9.1, 9.2 и 9.3) пред-ставлены пронумерованные свечи и модели свечей. Я предлагаю вам попробовать самостоятельно разобраться в них. Возможно, некоторую помощь в интерпретации этих графиков окажет визуальный глоссарий, помещен-ный в конце книги. Я также изложил свои взгляды на некоторые индикаторы. Но окончательное решение за вами.

Помните, что интерпретация любого графика всегда в достаточной мере субъективна. Читатель может увидеть те же индикаторы, что и я, а может обнаружить и такие, которые ускользнули от моего внимания. В графическом анализе все определяется опытом аналитика.

Здесь не существует строгих правил, есть лишь об-щие принципы интерпретации. Допустим, например, что у молотообразной свечи нижняя тень только в полтора раза больше тела (напомним, что у "идеального" молота она должна быть больше тела в два или даже три раза). Поборник чистоты анализа скажет, что это не молот и проигнорирует сигнал. Более осмотрительные трейдеры в такой ситуации закроют короткие позиции. Другие предпочтут ничего не предпринимать до следующей тор-говой сессии, которая, возможно, прояснит ситуацию.

Рис. 9.1. Пшеница - май 1990, дневной график

На рисунке 9.1 представлены следующие индикаторы

1. Перевернутый бычий молот, подтвержденный на следующий день ростом цены открытия и белой свечой.

     2. Модель "торможение" свидетельствует о возможном окончании подъема.

     3. Медвежий характер модели "торможение" (2) усиливается повешенным - последней свечой в этой модели.

     4. Черная свеча (4) подтверждает сигнал повешенного. Сочетание индикаторов (3) и (4) образует вер-шину "пинцет" и медвежью модель поглощения.

     5. Еще один повешенный.

     6. Сигналами предстоящего повышения рынка становятся бычья модель поглощения и бычья белая свеча "захват за пояс".

     7. Повышение продолжается до появления повешенного. Это почти идеальный повешенный - очень длинная нижняя тень, маленькое тело и полное отсутствие верхней тени. Подтверждением медвежьего характе-ра данного сигнала явилось прекращение движения вверх во время следующей торговой сессии.

   8. Бычий перевернутый молот был подтвержден на следующий день. Он также стал частью утренней звезды.

     9. Повышение, продолжавшееся в течение трех дней после появления перевернутого молота (8), было остановлено харами.

     10. Молот указал на то, что рынок, возможно, достиг основания.

     11. Образовалась разновидность бычьей модели "просвет в облаках": цена открытия второй, белой, свечи оказалась ниже цены закрытия первого дня (а не ниже дневного минимума, как того требует классиче-ская модель). Далее цена закрытия белой свечи поднялась выше середины тела черной свечи.

     12. Появился еще один повешенный. Но этот сигнал не был подтвержден во время следующей торго-вой сессии, поскольку при открытии образовался ценовой разрыв вверх.

     13. Появилась медвежья модель поглощения.

     14. Затем образовалась классическая модель "просвет в облаках". Второй свечой в этой модели стал бычий захват за пояс, который закрылся на уровне дневного максимума. Он также успешно проверил миниму-мы, зафиксированные в точке (11).

     15. Звезда дожи просигнализировала конец повышения, начавшегося с модели (14).

     16. Харами прекратила предшествующий ценовой спад.

На рисунке 9.2 показаны следующие индикаторы:

1. Основание "пинцет" и белый бычий захват за пояс.

     2. Завеса из темных облаков.

     3. Окно, которое, по всей вероятности, означает уровень сопротивления.

     4. А затем взошла утренняя звезда. Она имеет несколько необычную конфигурацию, поскольку третья свеча не обладает длинным белым телом. Тем не менее, она поднялась выше середины первой белой свечи. Эта утренняя звезда также представляет собой успешную проверку минимумов, зарегистрированных на прошлой неделе

     Рис. 9.2. Сырая нефть - июнь 1990, дневной график

5. Повышение, начавшееся в точке (4), завершилось с появлением вершины "пинцет". Этот пинцет ос-тановился на уровне окна (3).

     6. Перевернутый молот был подтвержден на следующий день. В ходе последующего повышения цены прорвали уровень сопротивления, образованный окном.

     7. Харами. Предшествующая тенденция (в данном случае подъем) приостановилась.

     8. Медвежьему характеру длинной черной свечи противостоит свеча с маленьким телом, появившаяся на следующий день. Эти две свечи образуют харами. Она означает, что непосредственно предшествующая тен-денция, в данном случае нисходящая, утратила свою силу.

     9. Еще одним доказательством окончания нисходящей тенденции стал молот, появившийся вслед за харами (8).

     10. Звезда дожи предупреждает о возможной вершине.

     11. Харами - еще одно предупреждение о том, что предшествующая восходящая тенденция заверши-лась.

     12. Завеса из темных облаков. Буквы Х (начало февраля), Y (середина февраля) и Z (конец февраля) об-разуют вершину "три Будды".

    13. Молот.

     14. Еще одна харами. Предшествующая краткосрочная восходящая тенденция, начавшаяся после моло-та (13), завершилась с появлением харами.

     15. Два окна, которые должны образовать уровни сопротивления.

     16. Перевернутый молот. Он также завершил образование основания "пинцет".

     17. Подъем, начавшийся после перевернутого молота, "споткнулся" об уровень сопротивления у от-крытого окна (15).

     18. Харами - признак того, что нисходящая тенденция завершилась.

     19. Завеса из темных облаков.

На рисунке 9.3 представлена серия моделей разворота на вершине.

1. В середине мая появляется харами. Это усиливает вероятность окончания предшествующей восхо-дящей тенденции.

     2. За длинной белой свечой от 1 июня появляется маленькая белая свеча. Образуется модель "тормо-жение".

     3. Медвежья модель поглощения.

     4 и 5. Повешенный вслед за дожи - зловещий знак.

     6. Повешенный.

     7. Харами предупреждает о том, что восходящая тенденция завершилась и рынок в нерешительности.

     8. Период нерешительности закончился. Как показывает медвежья модель поглощения, появившаяся вслед за харами, усиливается давление продавцов. Западные технические методики не усматривают в данном случае "дня разворота", поскольку черная свеча не установила новых максимумов. На графике свечей сигнал разворота виден очень отчетливо.

Рис. 9.3. Облигации - июнь 1990, дневной график (модели разворота на вершине)