Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков- Совокупность свечей

Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков    

Глава 10. Совокупность свечей

В данной главе рассматривается, как с помощью группы моделей или отдельных свечей, попавших в одну и ту же ценовую область, может быть выявлена значимость этой области как важного рыночного узла. На рисунке 10.1 представлена совокупность индикаторов, оповестивших об откате цен, а также еще одна группа свечей, предупредивших об окончании спада. В начале июня за медвежьим повешенным сразу же последовал другой отрицательный технический сигнал - дожи. Затем цены падали, пока сразу несколько индикаторов не указали на то, что рынок достиг важного основания. Первый сигнал поступил от молота. Днем позже появилась бычья поглощающая свеча. Еще через несколько дней незначительное снижение цен подтвердило прочность поддержки, установившейся на уровне минимумов дня молота. При повторной проверке ценами этого мини-мума образовалось основание "пинцет".

Сентябрьский молот на рисунке 10.2 предупредил о предстоящем подъеме. В конце ноября цены на облигации образовали три индикатора разворота на вершине, которые положили конец этому подъему. Перечислим эти индикаторы: повешенный; дожи; падающая звезда, довершившая дело

На рисунке 10.3 показано, как отдельно взятая свеча может подать целый ряд сигналов. В начале апре-ля за длинным белым телом следует маленькое тело с длинной верхней тенью. По своим очертаниям эта свеча напоминает медвежью падающую звезду. А ее маленькое тело (оно находится в пределах тела предыдущего дня) завершает образование модели "карами". И наконец, пик верхней тени (т.е. максимальная цена дня) па-дающей звезды также отражает неудавшуюся попытку цен преодолеть уровень февральских максимумов на отметке 1600.

   Рис. 10.1. Сырая нефть - октябрь 1989, дневной график (совокупность свечей)

Как следует из рисунка 10.4, всего за несколько недель на данном рынке образовались основание "пинцет", бычья модель поглощения и молот. Из рисунка 10.5 видно, что с середины до конца июля свечи по-дали целый ряд медвежьих сигналов, включая звезду дожи и трех повешенных (помечены цифрами 1, 2 и 3). Между повешенными 1 и 2 образовалась еще и падающая звезда.

На рисунке 10.6 представлен медвежий сигнал свечей внутри другого такого сигнала. Пиком декабрь-ского подъема цен стал повешенный. Эта свеча являлась одновременно звездной частью в модели "вечерняя звезда". Как следует из рисунка 10.7, с 9 по 11 мая вблизи отметки в 1,12 долл. возникла серия сигналов разво-рота на вершине. За высокой белой свечой (9 мая) последовала свеча с маленьким телом. Эта, вторая, свеча ока-залась повешенным. А в сочетании с предыдущей свечой она достроила конфигурацию до харами. 11 мая цены вновь атаковали высоты на уровне 1,12 долл. Атака не удалась, о чем свидетельствует появление падающей звезды. Все три торговые сессии имели почти одинаковые максимумы, образовавшие краткосрочную вершину. Итак, за три сессии получено четыре медвежьих сигнала: повешенный; харами; падающая звезда; вершина "пинцет".

Рис. 10.2. Облигации - недельный график (совокупность свечей)

Рис. 10.3. Fujitsu - 1990, дневной график (совокупность свечей)

Рис. 10.4. Exxon - недельный график (совокупность свечей)

Рис. 10.5. Сахар - октябрь 1989. дневной график (совокупность свечей)

Рис. 10.6. Пшеница - март 1990, дневной график (совокупность свечей)

Рис. 10.7. Медь - сентябрь 1990, дневной график (совокупность свечей)

Рис. 10.8. Британский фунт - недельный график (совокупность свечей)

   Рынок оставил эти высоты. Отметка в 1,12 долл. стала сильным сопротивлением, о чем свидетельству-ет неудачная попытка быков прорвать его во время подъема в середине июня. Уровень в 1,12 долл. важен и по другой причине. Прорванный вверх 28 июня, он превратился в мощный уровень поддержки. Обратите внима-ние на звезду дожи, которая взошла вслед за образованием 28 июня длинной белой свечи. Как известно, такая последовательность - сигнал разворота на вершине, то есть окончания восходящей тенденции. Динамика цен в течение двух дней после появления дожи указывала на то, что быки стали выдыхаться: мы видим две черные свечи, запертые в узкой полосе застоя. Рынок выдохся - по крайней мере все говорит именно об этом. Однако не забудьте про область сопротивления, образовавшуюся с 9 по 11 мая. Минимумы двух черных свечей 2 и 3 июля доказали, что старое сопротивление превратилось в поддержку. Медведи пытались пробиться, но безус-пешно. Свернуть хребет краткосрочному бычьему рынку, начавшемуся 26 июня, можно было, лишь подавив эту поддержку. В этом эпизоде совокупность свечей, образовавшая важную вершину 9-11 мая, вновь обрела значимость спустя несколько месяцев в качестве серьезной области поддержки.

На рисунке 10.8 показано, как в середине 1987 года серия сигналов от свечей наметила вершину. В ча-стности, в течение месяца появились повешенный, дожи и завеса из темных облаков. После завесы из темных облаков рынок пошел вниз и открылось окно. Оно стало сопротивлением при краткосрочном повышении цен непосредственно перед тем, как они вновь устремились вниз. Это падение, наконец, завершилось с появлением основания "пинцет" и бычьего захвата за пояс (очень незначительный размер нижней тени позволяет рассмат-ривать эту белую свечу как бычий захват за пояс).

ЧАСТЬ 2 ПРАВИЛО МНОЖЕСТВЕННЫХ ТЕХНИЧЕСКИХ ПРИЕМОВ)