Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков- ЛИНИИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ СО СВЕЧАМИ

Стив Нисон. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков   

Глава 11. Свечи и линии тренда

В данной главе рассматриваются способы использования японских свечей в комбинации с линиями тренда, прорывами линий тренда и старых уровней поддержки и сопротивления. Тенденцию, или тренд, можно определить разными способами. Один из них связан с первейшим инструментом технического аналитика: линией тренда.

ЛИНИИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ СО СВЕЧАМИ

На рисунке 11.1 представлена восходящая линия поддержки. Она строится путем соединения, по меньшей мере, двух минимумов реакции цен. По этой линии видно, что покупатели напористее продавцов, ибо спрос заявляет о себе на растущих минимумах. Такая линия - признак рынка, идущего вверх.

На рисунке 11.2 представлена нисходящая линия сопротивления. Она построена путем соединения, по меньшей мере, двух мак-симумов реакции цен. По этой линии видно, что продавцы напористее покупателей, ибо они согласны прода-вать и при более низких максимумах. Такая линия отражает рынок, идущий вниз.

Значимость линии поддержки или сопротивления определяется количеством выдержанных ею прове-рок, величиной объема торговли при каждой проверке и тем, как долго эта линия остается в силе. На рисунке 11.3 нет свечей, представляющих интерес, однако он демонстрирует одно из главных преимуществ этого вида графиков. Все действия, используемые в анализе столбикового графика, применимы и к графику свечей.  

В данном случае видно, что линию "шеи" в модели "голова и плечи" на свечной график нанести также легко, как на столбиковый. При этом, как станет ясно далее, свечи помогают значительно повысить эффектив-ность анализа линий тренда.

Как видно из рисунка 11.4, минимумы, зарегистрированные в конце марта вблизи отметки в 173 долл., образовали область поддержки, которая успешно выдержала проверку в конце апреля. Благодаря свечам в ходе этой проверки был получен дополнительный бычий сигнал. В частности, три свечи, появившиеся с 20 по 22 апреля, образовали бычью модель "утренняя звезда".

Рис. 11.3. Сырая нефть - июль 1990, внутридневной график (линии тренда на графиках свечей)

Рис. 11.4. CBS - 1990. дневной график (линия поддержки со свечами)

Рисунок 11.5 изобилует примерами возможного сочетания линий тренда со свечами, а именно:

1. Исходными точками линии поддержки 1 (конец января - начало февраля) были два минимума: 29 и 31 января. Третья проверка этой линии 7 февраля одновременно оказалась бычьим молотом. В совокупности оба этих признака дают сигнал о развороте в основании. Покупавшим в этой области можно было разместить защитные стоп-приказы на уровне минимальной цены молота.

     2. Линия поддержки 2 (середина января - начало марта) значимее линии 1, поскольку она действовала дольше. 2 марта эта линия прошла третью проверку посредством бычьего молота. Основная тенденция была в то время восходящей (на что указывает направленная вверх линия поддержки 2); в этих условиях появление бычьего молота и успешная проверка поддержки 2 марта сложились в сигнал к покупке. Защитный стоп-приказ на продажу можно было разместить ниже минимума молота или ниже восходящей линии поддержки 2. Прорыв этой линии означал бы, что предыдущая восходящая тенденция застопорилась. Модель "харами" послужила первым сигналом тревоги.

Приведенный пример демонстрирует важность использования защитных стоп-приказов. Как отмеча-лось выше, были все основания полагать, что рынок пойдет вверх, когда линия поддержки 2 подверглась про-верке молотом. Но рынок всё же попятился. В сделку нужно вступать уверенно, но не самоуверенно: ведь все-гда есть элемент непредсказуемого. Один из важнейших принципов биржевой игры - особенно на фьючерс-ных рынках - это контролировать степень риска. Использование стоп-приказов и есть контроль риска.

Рис. 11.5. Сырая нефть - июнь 1990, дневной график (линия поддержки со свечами)

На рисунке 11.6 представлена линия сопротивления, образованная завесами из темных облаков 1 и 2. Завеса из темных облаков 3 не смогла пересечь эту линию, подтвердив тем самым ее значимость как области предложения. Из рисунка 11.7 видно, что предшествующий подъем цен (на рисунке не показан) остановился в точке А. Эта точка стала предварительной областью сопротивления на уровне 0,6419. В точке В возникла фигу-ра длинноногого дожи. Его появление вблизи уровня сопротивления, установившегося в точке А, указало на то, что следует быть осторожнее. Точки А и В стали двумя исходными точками линии сопротивления. В этой си-туации трейдерам, работающим с часовыми графиками, можно было использовать неудавшиеся подъемы цен к этой линии для принятия соответствующих действий - особенно при наличии подтверждающего медвежьего сигнала свечей. В точке С, вблизи линии сопротивления, появился длинноногий дожи (как и в точке В). В ре-зультате рынок отступил. Белая свеча с длинной верхней тенью в точке D, оказавшаяся падающей звездой, также не смогла преодолеть линию сопротивления. За этой белой свечой сразу же последовала черная, погло-тившая ее. Вместе они образовали медвежью модель поглощения.