Практикум трейдера - ВИДЫ ГРАФИКОВ

ВИДЫ ГРАФИКОВ

На графике цены можно отобразить разными способами.

На ТИКОВЫЙ график в виде точек наносятся цены всех сделок. Данные обычно записывают в файл стандартной длины. По мере поступления новых цен старая информация стирается, а новая записывается в начало файла. Тиковый график отражает движение цены в ближайшем прошлом: от одного до нескольких дней. Если рынок ликвидный, то на графике появляется огромное число точек и возникают проблемы при отображении цен за длительный период.

На ЛИНЕЙНЫЙ график наносят не все цены, а только цены определённых сделок, и через эти точки проводится плавная линия. Для построения чаще всего используют цены закрытия. Связано это с тем, что большинство считает наиболее важной ценой дня именно последнюю цену: она говорит, чем закончились торги. Можно на график наносить, например, среднюю цену месяца: это удобно при просмотре движения цены за десятилетия.

Индекс Доу в 1930 году имел значение 40, а в наше время был больше 14000. Такой график трудно анализировать, поэтому в виде линии строят график логарифма цены (логарифмический график). На линейном графике большая часть сделок не отражается, но трейдеры их используют: иногда на линейном графике отчётливо видны ключевые точки рынка, которые на других видах графиков заметить сложно.

Рис.1. На верхнем рисунке индекс Доу построен в линейном масштабе. График отражает характерную экономическую особенность: рост активов инвестора происходит по экспоненте. При сильном росте левая часть графика практически «зануляется», видны только последние движения. График трудно анализировать. Для большей наглядности часто используют логарифмический масштаб. На нижнем рисунке построен логарифм индекса.

Примерно в течение 80 лет график движется в прямолинейном канале с постоянным наклоном: это, на мой взгляд, отражает стабильность экономики США. И только выход из этого канала можно расценивать как крах. Наклон канала определяет среднюю годовую доходность американского фондового рынка.

С 1955 по 1980 на графике наблюдались циклы длительностью примерно в четыре года: о них писали экономисты. Но затем цикличность исчезла.

А вам логарифмический масштаб позволяет увидеть дополнительную информацию?

Рекомендую выйти на сайт finance.yahoo.com и самостоятельно построить аналогичные графики.

Цена закрытия, конечно, характеризует торги за день, но хотелось бы иметь больше информации, чем одна точка. На бирже торговлю за определённый интервал времени принято характеризовать четырьмя наиболее показательными ценами: цена открытия торгов (open) в начальный момент интервала, цена закрытия торгов (close) в конце этого интервала, максимальная (high) и минимальная (low) цены на интервале. Четыре выделенные цены образуют СТОЛБИК (по-английски – bar). Длина столбика определяется максимальной и минимальной ценами. Цену открытия отмечают коротким отрезком слева от столбика, а цену закрытия - чёрточкой справа. Временной интервал трейдер задаёт по своему желанию. Если столбик отражает цены за день, то график называется дневным. На часовом графике столбик отражает ключевые цены за один час. Технический анализ столбиковых графиков принято называть западным анализом.

В Японии вместо столбика по тем же четырём ценам строят СВЕЧИ. График из свечей нагляднее столбикового. Такой анализ называют восточным.

Цены открытия и закрытия формируют тело свечи (прямоугольник). От тела свечи до максимальной цены проводится тонкая линия (верхняя тень). Тонкая линия между телом свечи и минимальной ценой образует нижнюю тень. Если цена открытия выше цены закрытия, то свечу закрашивают чёрным цветом. Таким образом, если на графике много белых свечей, то это означает, что в течение дня цены возрастают, настроение на рынке определяют «быки». Белая свеча носит название «бычья свеча». «Медвежьи свечи» (чёрные) отражают намерение идти вниз. В компьютерных программах трейдер раскрашивает японские свечи на свой вкус.

В восточном анализе главными считаются цены открытия и закрытия, а тени отражают лишь эмоции торговцев. Поэтому линии японцы проводят не по теням (по краям столбиков в западном анализе), а через края тел. При коротких тенях западный и восточный тренды практически совпадают. Если же тени длинные, то нарисованные каналы окажутся разными. В большинстве случаев правда оказывается на стороне японцев, и они принимают более правильные решения.

Японские свечи, столбиковые и линейные графики показывают трейдеру движение цены во времени. Но время – не самый главный параметр торговой операции. Если трейдер удачно открыл позицию и попал на тренд, то далее ему нужна только информация об окончании движения. Самое главное – снять всё движение, а вопрос о том, сколько на это потребуется времени, особой роли не играет. Видимо, именно по этой причине были созданы биржевые графики, на которых нет оси времени.

ПУНКТО-ЦИФРОВЫЕ ГРАФИКИ, или крестики-нолики, применяются в Америке со второй половины XIX века.

В зависимости от плана торговой операции трейдер определяет шаг цены, на который он будет реагировать (цена клетки). При интрадее цену клетки выбирают небольшой, а при долгосрочных инвестициях трейдер будет реагировать лишь на большое изменение цены.

На графике есть только вертикальная ось, на которой откладывается цена. Если цена выросла на выбранный шаг, то на уровне этой цены трейдер рисует крестик. Его высота равна цене клетки, а ширина определяется только толщиной кисточки, которой рисуют этот крестик. При колебаниях цены в пределах выбранного шага на график ничего не наносится: трейдер не хочет отвлекаться на разглядывание слабых движений. Если далее цена снова вырастает на цену клетки, то над уже нарисованным крестиком рисуют следующий. При сильном росте возникает длинный столбик из крестиков.

Когда цена падает на размер клетки, трейдер справа и на клетку ниже от последнего крестика ставит нолик. Пора продавать. Если цена падает, возникает столбик ноликов.

Стратегия: после серии ноликов покупаем при появлении первого крестика, после серии крестиков продаём при появлении крестика. Часто решают реагировать не на первый крестик, а, например, только на третий, чтобы исключить преждевременное открытие позиции. Говорят, что трейдер использует определённый критерий реверсировки.

Пункто-цифровой график отражает только трендовые движения. Можно сказать, что столбиковый график режут на куски. Каждый кусок отражает движение вверх или вниз. Вырезанный кусок встряхивают и подвешивают в виде вертикальной нити, пренебрегая развитием процесса во времени. Крестики и нолики образуют каналы, другие модели, уровни поддержки и сопротивления, что даёт возможность применения методов стандартного технического анализа.

Рис. 2. Сравните график из японских свечей с пункто-цифровым графиком. Каждый столбик крестиков соответствует наблюдавшемуся восходящему тренду, столбик ноликов – это нисходящий тренд.

График из кирпичиков (ренко) тоже отражает только движения вверх или вниз, временной фактор отсутствует.

Независимо и почти одновременно с появлением в Америке пункто-цифровых графиков в Японии была создана целая серия аналогичных инструментов.

ГРАФИКИ РЕНКО. Вместо крестиков и ноликов рисуют белые или чёрные «кирпичи». Высота кирпича выбирается трейдером (цена клетки). В отличие от крестиков-ноликов, следующий кирпич рисуется справа от предыдущего. Вместо вертикального столбика крестиков возникает наклонная белая стенка кирпичной кладки. Здесь также используется критерий реверсировки. Чтобы нарисовать новый кирпич, сравнивают цену закрытия на последнем интервале с экстремальными ценами предыдущего кирпича. По этой причине некоторые резкие движения цены на «кирпичной стенке» не видны. Снова посмотрите рис.2: на графике ренко отчётливо прописаны основные движения

ГРАФИКИ ТРЁХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА. В этой методике построения графика кирпичи имеют разную высоту, зависящую от движений рынка, а не от предпочтений трейдера. Если цена оказывается выше предшествующего белого кирпича, то справа рисуется новый белый кирпич, дотягивающийся до нового максимума. Но первый чёрный кирпич рисуют только в том случае, если цена упадёт ниже последних трёх белых кирпичей. Можно сказать, что критерий реверсировки заложен сразу в методику построения. Ширина кирпичей зависит только от кисточки, которыми их рисуют. Смотрим рис.3.

Рис. 3. На графике трёхлинейного прорыва высота кирпичей разная, в отличие от графика ренко.

На графике Каги кирпичей нет, вместо них проводятся линии. Существенную роль играет толщина линии.

ГРАФИКИ КАГИ. Вместо кирпичиков разной высоты, проводятся линии. Если цена растёт более чем на заданный шаг, тогда до очередной цены закрытия проводится вертикальная жирная линия. При дальнейшем росте линию тянут вверх. Если движение превышает шаг, то рисуют небольшой с тем же нажимом жирный отрезок вправо. При росте цены линию снова тянут вверх. При падении цены на величину, превышающую шаг, проводится тонкая вертикальная линия и с тем же нажимом отрезок вправо. Если тонкая линия пошла вверх, то рисовать её жирно начинают только после преодоления предшествующего максимума. Аналогичное правило действует и для жирной линии: преодолев предшествующий минимум, она становится тонкой.

Стратегия: покупаем, когда линия становится жирной, продаем при появлении тонкой линии. См. рис.3.

Все четыре графика имеют много общего, отличия только в тонкостях построения и методиках применения. В программе AlorTick можно построить любой из перечисленных графиков. В программе Quik пока такие графики не строят.

Александр Дозоров