Практикум трейдера - ГДЕ И ЧЕМ ТОРГУЮТ

ГДЕ И ЧЕМ ТОРГУЮТ

Товар можно купить в магазине, на базаре, на ярмарке, на аукционе. У каждой из перечисленных торговых площадок есть свои преимущества и недостатки: важную роль играют организация и регулярность торгов, гарантия качества товара, гласность цен и т.п. Профессионалы стремятся создать для торговли наиболее комфортное и безопасное место, не ставя главной целью заработать от сдачи торговых мест в аренду. Площадка торговцам нужна для удобства, а деньги они заработают от продажи товара. Например, нефтяные компании деньги будут зарабатывать от продажи нефти, а не как владельцы площадки. Именно в такой попытке создать идеальную торговую площадку и возникла биржа.

Биржа организует и регулярно проводит биржевые собрания, разрабатывает правила торговли, предоставляет хорошо организованное рабочее место, выбирает товар для торговли, предъявляет определённые требования к качеству товара, предаёт гласности цены, производит выверку параметров сделок и расчёты по ним, разрабатывает стандартные биржевые контракты, создаёт страховые и резервные фонды.

Торговля на площадке с такой инфраструктурой носит наиболее профессиональный характер, биржевые товары – это наиболее ликвидные и безопасные инструменты. Мы будем обсуждать, как правило, только биржевую торговлю.

Рынки принято делить на товарный и денежный.

На товарном рынке торгуют:

• реальным товаром и

• фьючерсами и опционами на биржевые товары.

Ассортимент не слишком велик – примерно 80 наименований, но это самые ликвидные и востребованные товары: сельскохозяйственная продукция, металлы и нефтепродукты. При современной связи торговать можно на любой товарной бирже мира: можно оптом закупить сахар, и его поставят с ближайшего к вам склада биржи. В России биржевая торговля реальным товаром пока находится в начальной стадии.

Привожу небольшой список крупнейших товарных бирж мира:

• LondonMetalExchange, UnitedKingdom http://www.lme.co.uk/main.htm LME – Лондонская биржа металлов, крупнейший международный рынок цветных металлов;

• International Petroleum Exchange, http://www.ipe.uk.com

IPE – Международная нефтяная биржа в Лондоне;

• Chicago Mercantile Exchange, United States http://www.cme

CME - Чикагская товарная биржа, одна из старейших бирж мира;

• Chicago Board of Trade, United States http://www.cboe.com

CBOT, CBT – крупнейшая в мире срочная товарная биржа http://www.cbot.com;

• NewYorkMercantileExchange, http://www.nymex.com NYMEX/COMEX – Нью-йоркская товарная биржа, одна из ведущих бирж мира;

• TokyoGrainExchange, Japan http://www.tge.or.jp/index.html Товарная биржа с/х продуктов (зерновые).

На сайтах бирж размещаются довольно интересные сведения. Можете к ним заглянуть.

На большинство товаров биржи разрабатывают стандартные биржевые контракты – фьючерсы и опционы. Фьючерс – это биржевой контракт на покупку/продажу товара в будущем. Опционные контракты в большинстве случаев предоставляют покупателю или продавцу право на исполнение фьючерса, если это будет выгодно. В противном случае обладатель опциона отказывается от исполнения фьючерса. Биржевые контракты мы рассмотрим на одном из занятий. Фьючерсы и опционы – это ценные бумаги, то есть на товарном рынке торгуют товарными ценными бумагами (товарными фьючерсами и опционами). Эти инструменты удобны для спекуляций на товарном рынке: фьючерс на золото можно купить и через час продать, поставка золота не осуществляется, рассчитываемся только деньгами. Товарные фьючерсы обращаются и на российских биржах: в РТС есть фьючерсы на нефтепродукты, золото, сахар.

Товарные фьючерсы интересны осторожным трейдерам: цена на реальный товар (мясо, кофе, мазут) может колебаться только в определённых пределах. При росте цен на кофе покупатели будут искать ему замену, и спрос уменьшится. При падении цен производители начнут сворачивать свою деятельность, и понизится предложение. В отличие от цен на реальный товар, цена акций может «летать» практически без ограничений. Поэтому осторожный трейдер будет работать на более спокойном товарном рынке.

На денежном рынке торгуют финансовыми, или фондовыми, ценными бумагами. На фондовых биржах обращаются облигации, акции, паи паевых инвестиционных фондов, фьючерсы и опционы на ценные бумаги. На денежном рынке торгуют и валютами (международный валютный рынок FOREX).

Торговля ценными бумагами практически ни чем не отличается от торговли другими товарами. Нам показывают график цены: покупаем по низким ценам, продаём по высоким. Именно этой стратегии с древних времён придерживаются все торговцы. За последние четыре тысячи лет никаких принципиальных изменений в торговле не произошло: ещё до нашей эры фьючерсы и опционы использовали древние греки.

Основными торговыми площадками России являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ, micex.ru) и Российская торговая система (РТС, rts.ru). На ММВБ размер лотов небольшой. Так, на ММВБ в одном лоте одна акция Сбербанка. При цене акции 28 рублей цена одного лота тоже 28 рублей. Лоты в РТС крупнее: от $1000 до $10000. ММВБ допускает розницу, а в РТС – только оптовая торговля.

Внутри своей страны любому трейдеру вполне доступен внебиржевой рынок. В РТС имеется площадка, называемая «Классическим рынком», где торгуют вне биржи. Трейдер подаёт заявки на покупку или продажу любых ценных бумаг, а брокеры по своим каналам ищут ему контрагента. Можно просто разместить в РТС объявление о желании купить или продать ценные бумаги, доска объявлений доступна всем.

Сейчас вполне доступна и торговля на международном рынке.

Ведущие биржи мира отличаются высокой ликвидностью: на рынке много как покупателей, так и продавцов, товар можно купить в любой момент, объёмы торгов высокие, сделки совершаются часто. На нашей бирже ММВБ тоже можно указать несколько акций, на которых проводится много операций, но их всего около пяти. Кроме того, у нас заявка объёмом в 10 млн рублей считается большой, а на международных биржах такой объём проходит незамеченным.

На международных биржах представлен очень широкий набор инструментов – тысячи акций, сотни фьючерсов, опционов и паёв. Причём, на рынке акций представлены всемирно известные компании: GeneralMotors, BritishPetroleum, IBM, Microsoft, Pepsi, Proctor & Gamble, PhilipMorris и т.п. Поэтому у российского трейдера не возникает особых проблем с выбором подходящих инструментов.

Международный рынок предоставляет инвестору инструменты разных стран – от развивающихся рынков до самых передовых.

Можете сходить на основные фондовые биржи мира:

• NewYorkStockExchange http://www.nyse.com , NYSE – Нью-йоркская фондовая биржа, крупнейшая фондовая биржа мира ;

• AMEX http://www.amex.com , вторая по значению фондовая биржа США;

• NASDAQ http://www.nasdaq.com , NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations - система компьютеризированной внебиржевой котировки акций в США, ведущая торговая площадка акций высокотехнологичных компаний;

• Frankfurt Stock Exchange, Germany http://www.exchange.de/fwb/fwb.html;

• GruppeDeutscheBoerse http://www.deutsche-boerse.com Группа компаний «Немецкая биржа», часто используется обозначение XETRA;

• LondonStockExchange, http://www.londonstockexchange.co.uk LSE – Лондонская фондовая биржа, третья в мире по объему операций;

• LondonInternationalFinancialFuturesandOptionsExchange, UnitedKingdom http://www.liffe.com/liffe/home.htm , LIFFE – Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов, крупнейшая в Западной Европе срочная финансовая биржа;

• Shanghai Stock Exchange, www.sse.com.cn/sseportal/en_us/ps/home.shtml;

• Stock Exchange of Hong Kong, Hong Kong http://www.sehk.com.hk;

• Hong Kong Futures Exchange, Hong Kong http://www.hkfe.com

Cрочная биржа Гонконга представляет Азию;

• TokyoStockExchange, Japan http://www.tse.or.jp/eindex.html TSE - Токийская фондовая биржа, главная в Японии и вторая в мире по объему операций фондовая биржа;

• StockExchangeofSingapore (SES), Singapore http://www.ses.com.sg Сингапурская фондовая биржа, один из центров международной торговли.

Автор: Александр Дозоров