Практикум трейдера - Использование индикатора Average True Range

Использование индикатора Average True Range

Индикатор Average True Range (далее ATR) был разработан Уэллесом Уайлдером и представлен им в книге «New Concepts in Technical Trading Systems». Индикатор базируется на принципе волатильности и в настоящее время входит во многие пакеты программ технического анализа. Вкратце принцип прогнозирования с помощью этого индикатора формулируется так: чем выше значение индикатора, тем выше вероятность смены тренда; чем ниже его значение, тем слабее направленность тренда.

Рассчитывается индикатор в соответствии с индексом TrueRange, определяемым следующими величинами: разность максимума и минимума текущего дня, разность максимума текущего дня и цены закрытия предыдущего дня, разность минимума текущего дня и цены закрытия предыдущего дня. Соответственно, ATR – это скользящая средняя TrueRange, обычно с периодом 14 дней.

Использование ATR в качестве фильтра торговых систем

Смысл фильтрации сигналов торговой системы заключается в идентификации трендового или нетрендового рынка. Естественно, вход в рынок осуществляется только в случае направленного тренда. Если взять ATR со стандартным периодом, трендовой будет считаться рыночная ситуация, при которой значение индикатора, выраженное в пунктах, будет находиться выше середины диапазона, определяемого для каждого финансового инструмента в зависимости от его волатильности и выбранного периода графиков. Как мы видим на рис. 1, именно при пробое снизу вверх серединной линии возникают наиболее сильные движения рынка.

Рис. 1. Именно при пробое снизу вверх серединной линии возникают наиболее сильные движения рынка.

Если к этому графику добавить индикатор, генерирующий сигналы на открытие позиций, и указатель тренда, то получится весьма действенная торговая система. Другое дело, что в этой системе позиции будут открываться не так часто, как хотелось бы многим трейдерам, особенно начинающим, которые считают, что в рынке нужно быть постоянно. Сигналы этой системы показаны на рисунке 2

Рис. 2. Система с индикатором, генерирующим сигналы на открытие позиций, и указателем тренда.

Окончательным сигналом к открытию позиции служит пробой снизу вверх среднего значения ATR. Сигнал считается верным, если краткосрочный индикатор демонстрирует направленность в ту же сторону, что и долгосрочный (указывающий тренд). В данном случае роль генератора сигналов к открытию позиций выполняет CCI, указателя тренда – комбинация скользящих средних с периодами 34 и 55. Это – жесткий вариант торговой системы, она дает сигналы редко, но метко. Если экспериментировать с линией «пробоя волатильности», можно изменить параметры входа, сдвигая ее от средних значений к тем, которые в данном рынке сопровождают резкие движения цен.

Выходы из рынка при помощи ATR

ATR используется при установке адаптивного стоп-лосса – как фиксированного, так и плавающего. Вообще адаптивные стопы на основе волатильности широко используются в биржевой торговле.

Как правило, при этом значение индикатора умножается на какуюлибо константу, в зависимости от длительности потенциального удержания сделки. При работе с часовыми графиками это число может быть равно 2, иногда достаточно использовать одну единицу. То есть, если значение ATR для японской иены равно 0.3245, мы округляем эту цифру и ставим стоп на 32 пункта от точки входа, в случае дальнего стопа – 64 пункта.

Соответственно, расстояние от точки входа до точки выхода будет увеличиваться в периоды высокой рыночной волатильности и уменьшаться в периоды низкой рыночной волатильности (рис. 3)

Рис. 3. Установленный по текущему значению стоп-лосс. Цена равна 1.7095, ATR равен 67 пунктов, стоп-лосс установлен на уровне 1.7162.

Адаптивные стоп-лоссы, основанные на волатильности, играют важную роль в управлении капиталом. Вероятная величина потерь быстро просчитывается до момента открытия позиции, и можно быть уверенным в том, что потенциальный размер убытков соответствует текущим рыночным условиям.

Целесообразно применение ATR и при установке плавающего стопа. В этом случае ATR автоматически подстраивает размер стоп-лосса под волатильность рынка. Уже имея значительную прибыль, лучше всего ставить стоп, равный одной единице ATR, особенно при рынке с повышенной волатильностью.

В качестве примера работы торговой системы, основанной на этом индикаторе, рассмотрим торговлю на часовых графиках швейцарского франка (рис. 4)

Рис. 4. Часовой график швейцарского франка с применением ATR.

Условия таковы: позиция открывается на «пробое волатильности» индикатором ATR, при этом CCI должен показывать значение, соответствующее основному тренду (MA с периодом 89), т.е. при бычьем тренде >0, при медвежьем <0. Ставится плавающий стоп-лосс, равный первоначально двум единицам ATR, далее одной. В данном случае стоплосс при любых условиях равен 80 пунктам.

Итак, первый вход в рынок осуществляется 13 марта в 14.00. Открывается длинная позиция по цене 1.6715. Стоп ставится на 1.6635. При открытии следующей свечи стоп переставляется на уровень 1.6724 - 46 (определяем по значению ATR) = 1.6678. Далее действуем точно так же. В итоге позиция автоматически закрывается по цене 1.6863.

Прибыль 185 пунктов, т.е. отношение прибыли к потенциальным убыткам равно 185:80=2.3. Вполне разумное соотношение, хотя и есть возможность путем экспериментов минимизировать потенциальные убытки

Рис. 5. Сигналом к открытию позиции служит пересечение CCI нулевой линии. Входим в рынок по цене 1.6788, стоп-лосс ставится на 1.6736.

Рассмотрим другой вариант торговли на том же временном отрезке (рис. 5). В этом случае непосредственным сигналом к открытию позиции служит пересечение CCI нулевой линии (снизу вверх – длинная позиция, сверху вниз – короткая). Сигнал считается верным, если волатильность находится выше линии пробоя, и если сигнал направлен вдоль доминирующего тренда.

И первоначальный, и плавающий стопы ставятся по текущему значению ATR. Входим в рынок по цене 1.6788, стоп-лосс ставится на 1.6736. Дальше все по-старому: передвигаем стоп по возникновению каждой новой свечи, и позиция автоматически закрывается по цене 1.6871. Прибыль равна 83 пунктам.

Вывод: ATR – один из мощнейших фильтров торговых систем и способов установки стоп-лосса. К сожалению, с его помощью невозможно определить точку взятия прибыли, но плавающий стоп-лосс – тоже неплохой способ получения дохода.

Использование ATR при выходе из бокового тренда

Выход из бокового тренда всегда сопровождается «п робоем волатильности». Я определяю линию «пробоя волатильности» как линию среднего значения торгового диапазона за последние 20 дней с периодом усреднения (для ATR), равным 14.

Следует учитывать, что тренд, присутствовавший на момент «пробоя волатильности», довольно сложно сломать, и он может двигаться вопреки показаниям технических индикаторов.Поэтому сигналы индикаторов, направленные против этого тренда, следует воспринимать с определенной долей критики. А тем, кто уже имеет позиции вдоль этого тренда, наилучший вариант выхода из рын ка – плавающий стоп.

ATR хорошо использовать при установке входного ордера, рассчитанного на пробой бокового тренда. В этом случае ордера ставятся по -обе стороны от цены открытия текущего дня на расстояниях, равных текущему значению ATR.

Роман Мамчиц