Практикум трейдера - Торгуем в тренде

Торгуем в тренде

Торговля в тренде — один из наиболее безопасных способов сохранения и увеличения капитала. Сложность тут только в выборе момента для входа в рынок, особенно когда тренд развивается без существенных коррекций. Здесь полезна будет торговая система, построенная на простых правилах.

Азбучная истина, которую регулярно повторяют все трейдеры, гласит: «Торгуй тренд!» Но сказать проще, чем сделать. Действительно, однонаправленные тенденции зарождаются и завершаются достаточно неожиданно. Тем не менее, однажды попав в тренд, можно получить весьма значительную прибыль. Именно поэтому все усилия инвесторов направлены на поиск рынка, который с очевидностью растет или снижается.

Здесь есть два основных подхода. Первый — найти точки разворота существующей ценовой тенденции. Данный подход привлекателен, поскольку позволяет войти в рынок с минимальным риском потери какой-либо части торгового капитала. Как правило, точки разворота тренда совпадают с важными уровнями поддержки или сопротивления.

Соответственно, границы этих ценовых областей дают ясную подсказку, где необходимо размещать ордера стоп-лосс, если тенденция начнет изменяться.

Второй подход основывается на том, чтобы входить в рынок только после подтверждения об изменении предыдущей тенденции. Для определения этой ситуации есть множество инструментов технического анализа. Однако это изобилие их — обманчиво.

Как правило, идентификация изменения тренда происходит в случае преодоления последних локальных вершин (для прежде падающего, а теперь растущего рынка) или впадин (для текущего тренда вниз). Конечно, могут применяться и другие инструменты, вроде скользящих средних, трендовых линий и иных индикаторов. Но это уже, скорее, вспомогательный инструментарий, он больше для самоуспокоения, хотя и достаточно полезный.

Как войти в рынок

Несмотря на постоянный поиск возможностей, связанных с вхождением в рынок в фазе зарождения нового тренда, подобные ситуации выявляются достаточно поздно. В тот момент, когда мы осознаем возникновение новой тенденции, нам начинает казаться, что вхождение в рынок по текущим ценам будет запоздалым. Даже если мы и преодолеем свои страхи и в конце концов создадим торговую позицию, нам удастся получить от тренда лишь небольшую толику прибыли, и то в лучшем случае. В худшем варианте мы можем получить убыток. Ведь главное в создании торговой позиции в фазе растущего или снижающегося рынка — выбор момента для вхождения в него. Ситуация еще более осложняется, когда рынок движется без каких-либо существенных откатов. При этом еще и «не замечая» встречающихся на пути ценовой тенденции линий сопротивления и поддержки.

В подобных ситуациях наиболее практичны стоп-ордера. То есть те, которые предполагают создание торговой позиции в момент преодоления определенных ценовых уровней. Для растущего рынка — это стоп-ордера на покупку, которые размещаются выше текущих цен. А для нисходящего тренда — стоп-ордера на продажу, устанавливаемые ниже рынка.

Сложность заключается в том, чтобы определить ценовые уровни, после преодоления которых рынок получит новый импульс для своего развития. В качестве ориентира здесь можно использовать линии Фибоначчи. Однако именно вблизи них наиболее вероятно изменение тренда. И мы почти наверняка упустим какие-то выгодные торговые возможности, ожидая момента, когда цены достигнут уровней, определенных с помощью чисел Фибоначчи.

Как определить момент для входа

Другая методика, позволяющая торговать трендом, заключается в следующем. Следует использовать совсем кратковременные откаты цен для установления соответствующих стоп-ордеров на покупку или продажу. В данном случае наступление фазы коррекции определяется по следующим признакам:

для растущего рынка — цена закрытия меньше цены открытия;

для падающего рынка — цена закрытия больше цены открытия.

Данный ценовой бар определяется как стартовый, а его вершина (для восходящего тренда) или основание (для нисходящей тенденции) становятся ориентиром для установления стоп-ордера. Естественно, он размещается немного выше максимума данного ценового бара. Причем срок действия подобных стоп-ордеров должен быть достаточно ограниченным — не более двух периодов в используемом ценовом масштабе. При использовании анализа в дневном формате это будет 2 дня, а в часовом масштабе — 2 последующих часа. Если в течение данного периода времени стоп-ордер не будет исполнен, он отменяется.

Как отсеять сомнительные сделки

Прежде чем определить стартовый бар, нам нужно идентифицировать ценовую тенденцию. Это особенно актуально, если для поиска торговых возможностей используются специальные программные средства, позволяющие периодически сканировать рынок. Кроме того, выявление тренда с помощью инструментов теханализа важно для тех, кто торгует с использованием механических торговых систем.

Наиболее простое решение заключается в использовании скользящих средних. Подходящим вариантом является применение двух таких линий — краткосрочной и долгосрочной, скажем, 15и 30-периодной. Идентификация в этом просто:

тренд определяется как растущий, если цена закрытия выше краткои долгосрочной скользящих средних;

тенденция идентифицируется как нисходящая, если цена закрытия ниже краткои долгосрочной скользящих средних.

Сочетание двух условий — идентификация тренда и возникновение стартового бара — является условием для размещения соответствующего стоп-ордера (рис. 1, рынок USD/JPY, дневной масштаб цен).

Простота — залог успеха

Безусловно, указанный выбор скользящих средних, а также срок действия стоп-ордера не являются чем-то незыблемым. Для каждого рынка существуют и более подходящие периоды оценки. Кроме того, у каждого трейдера могут быть свои собственные, так сказать, любимые установки, к которым он испытывает большее доверие. Скажем, 12и 28-периодные или еще какие-то.

То же самое относится и к сроку действия стоп-ордеров. На некоторых рынках 2-периодные установки работают достаточно эффективно. А при торговле другими финансовыми инструментами более приемлемы иные сроки действия стоп-ордеров, например, 3или 5-периодные установки.

Главное преимущество подобного подхода очевидно. Оно заключается в простоте представленной методики. А чем более простая идея лежит в основе торговой модели, тем больше шансов, что она окажется действительно эффективной. Как показали многочисленные тесты, проведенные на разных финансовых инструментах, данный подход на самом деле продуктивен.

В процессе тестирования было также выявлено, что второй ключ к успеху при использовании подобной торговой модели заключается в том, чтобы применять эффективно работающий план выхода из рынка. Иными словами, все это начинает работать, только если правильно выстроена политика закрытия выигрышных и убыточных сделок.

Однозначного решения здесь, безусловно, быть не может, потому что у каждого трейдера есть свое собственное мнение о том, когда и как надо выходить из рынка. Кроме того, в план закрытия позиций способны внести коррективы многие дополнительные факторы, например, внезапные колебания волатильности цен или сомнения, что тренд продолжится.

Редко да метко

Теперь оценим эффективность работы торговой модели вхождения в рынок. Для начала отметим, что наиболее удачные результаты тестирования получались только в случае, если стратегия поведения на рынке не предполагала одинаковые установки для длинных и которговая модель не была ориентирована на постоянное нахождение в рынке.

Именно по этой причине закрытие позиций осуществлялось по иным правилам, нежели создание позиций. Скажем, путем использования такой модели, которая одновременно отслеживает достижение локальной ценовой цели на основе волатильности и регулярно подтягиваемый стоп-лосс. В последней версии TradeStation данная стратегия носит название ATRTrgt&TrailLX. Она уверенно доказала свое преимущество. Оно и понятно. Вхождение в рынок в условиях, когда тренд уже получил свое развитие, требовало быстрых действий, направленных на ликвидацию как выигрышных, так и убыточных сделок. Хотя бы потому, что тренд, какой бы сильный он ни был, может закончиться в любой момент.

Итак, обратимся к результатам. Первый тест был выполнен на валютной паре доллар/иена в дневном масштабе цен. При этом оценивалась стратегия покупки доллара против иены, поскольку, помимо спекулятивной выгоды от изменения курса, можно заработать еще и на разнице процентных ставок. После сопоставления различных установочных комбинаций было обнаружено следующее. Оптимальными оказались 15и 30-периодные скользящие средние. А наиболее подходящим сроком действия стоп-ордеров, которые устанавливались на 1 пункт выше вершины стартового бара, был 3-дневный период.

Таблица 1 Результаты теста на валютной паре usd/jpy, forex Суммарная чистая прибыль            ?3,170,000                            

Валовая прибыль    ?5,680,000     Валовой убыток      -?2,510,000

Общее число сделок           50       Процент прибыльных сделок       62%

Число выигрышных сделок          33       Число проигрышных сделок         17

Крупнейшая выигрышная сделка            ?537,000        Максимальная проигрышная сделка        -?310,000

Средняя выигрышная сделка        ?183,226        Средняя проигрышная сделка       -?147,647

Отношение «средний выигрыш/средний проигрыш» 1.24    Средняя сделка (выигрышная и проигрышная)             ?63,400

Максимальное число последовательных выигрышей   8         Максимальное число последоват. проигрышей 2

Среднее число баров у выигрышей         8.14    Среднее число баров у проигрышей        7.88

Максимальное внутридневное проседание        -?810,000                      

Коэффициент прибыли      2.26    Максимальный размер позиции   $100,000

Необходимый размер счета           от $3000 до $5000* Прибыльность работающего капитала    3170%

*в зависимости от условий брокера по марже

При данных установках число выигрышных сделок значительно превысило количество проигрышей: 33 против 17 (табл. 1). При этом профит-фактор (отношение максимального выигрыша к максимальному проигрышу) составил 2.26, а совокупное количество выигранных пунктов оказалось равно 3170. Правда, за последние 9 лет система торговала нечасто, всего 50 раз. Но если тренд идентифицировался уверенно, то торговля существенно активизировалась. Скажем, в последнем восходящем тренде, который развился в середине сентября и продолжался до завершения первой декады декабря 2005 г., система входила в рынок четыре раза. Лишь одна сделка принесла убыток. На рисунке 2 показаны моменты создания торговых позиций, а также их закрытия на примере USD/JPY в осеннем ралли 2005 года.

Таблица 2 Результаты теста: фьючерсы на золото, nymex Суммарная чистая прибыль      $26,499                            

Валовая прибыль    $56,561          Валовой убыток      -$30,062

Общее число сделок           125     Процент прибыльных сделок       55.20%

Число выигрышных сделок          69       Число проигрышных сделок         49

Крупнейшая выигрышная сделка            $2,800            Максимальная проигрышная сделка        -$2,771

Средняя выигрышная сделка        $819.72          Средняя проигрышная сделка       -$613.51

Отношение «средний выигрыш/средний проигрыш» 1.34   

Средняя сделка (выигрышная и проигрышная)             $211.99

Максимальное число последовательных выигрышей   6         Максимальное число последовательных проигрышей 4

Среднее число баров у выигрышей         5.36    Среднее число баров у проигрышей        6.73

Максимальное внутридневное проседание        -$7,535                         

Коэффициент прибыли      1.88    Максимальное число контрактов             1

Необходимый размер счета           $4,452            Прибыль по счету   595.22%

Второй тест осуществлялся на рынке золота, точнее, на фьючерсах, которые торгуются на данный металл на NYMEX (США). Так же, как и в предыдущем примере, система торговала нечасто. За последние 20 лет было проведено всего 125 сделок. Зато основные показатели, по которым обычно оценивают качество системы на рынке, оказались весьма неплохими (табл. 2). При этом параметры данной торговой системы отличались от тех, которые были применены на валютной паре доллар/иена.

Просчет различных вариантов показал следующее. На рынке золота лучше использовать более «скоростные» скользящие средние (рис. 3 и 4). Любопытно, что после оптимизации система предложила использовать 13и 15-периодные установки для данных инструментов технического анализа. Отсюда вывод: в рассмотренной торговой системе на отдельных финансовых инструментах можно использовать всего одну скользящую среднюю.

Михаил Чекулаев