Трейдер –не сапер, он ошибается много раз – Константин Царихин

Опубликовано: 20 Ноябрь 2014

Часть I

В процессе работы на рынке многие трейдеры часто допускают одни и те же, раз за разом повторяющиеся ошибки. Причины этих ошибок кроются, с одной стороны, в непонимании природы рынка, а с другой - в области психологии. Если устранить наиболее типичные ошибки, эффективность торговли резко возрастет.

Стоять против тренда

Стоять против тренда. Эта ошибка заключается в том, что игрок продает на сильном восходящем тренде или покупает на сильном нисходящем тренде, полагая, что цена сильно выросла (упала), и, следовательно, через некоторое время она развернется обратно, что приведет к крупному выигрышу. Корень этой ошибки, с одной стороны, лежит в области психологии, а с другой - в непонимании сути процессов, происходящих на рынке.

Сначала мы поговорим о психологической составляющей. Некоторые игроки привыкли считать себя гениями, а остальных участников торговли - дураками. Именно такие трейдеры открывают позиции против рынка. Вторая причина этой ошибки в том, что игрок не понимает, что на фондовом рынке цена во время резких рывков - это нечто несущественное, поскольку она быстро меняется. Сегодня она кажется высокой, а завтра - низкой. На фондовом рынке очень редко наблюдается ситуация, когда во время сильных рывков цена меняет вектор своего движения. Поэтому любители играть против рынка в большинстве случаев проигрывают.

На рынке FOREX ситуация несколько иная. Там очень часто, особенно во внутридневном масштабе, сильные тенденции внезапно сменяются на противоположные. Поэтому иногда эта ошибка, что называется, сходит с рук.

Покупать у верхней, продавать у нижней

Покупать у верхней или продавать у нижней границы коридора. Суть этой ошибки заключается в следующем. В то время, когда рынок находится в горизонтальном тренде, игрок ошибочно считает, что в ближайшее время должен начаться сильный рывок цены. Это вынуждает его покупать, когда цена максимальна, или продавать, когда цена минимальна.

В биржевом жаргоне даже существуют специальные термины для обозначения этой типовой ошибки - «сесть на пилу» и «сесть на двойную пилу».

Резкая смена рабочего плеча

Предположим, например, что, покупая и продавая каждый раз по 1,000 акций, трейдер три раза выигрывает 10 пунктов на акцию (пусть цена 1 пункта равна 1 рублю). Итоговый выигрыш от трех таких операций составит 30,000 рублей. Допустим далее, что наш торговец решил рискнуть и резко увеличил свое рабочее плечо - с 1,000 до 5,000 акций, а затем вступил в неудачную сделку и проиграл на ней также 10 пунктов. Итоговый убыток составит, таким образом, 30,000 - 50,000 = 20,000 руб. Как видим, одно неправильное действие не только уничтожило положительный эффект от трех правильных, но и привело к потерям.

Резкая смена рабочего плеча. Эту ошибку совершают не только начинающие, но и достаточно опытные игроки. Заработав на нескольких успешных сделках, трейдер резко увеличивает масштаб своего присутствия на рынке и в одной операции теряет все, а то еще и влезает в долги.

Корень этой ошибки чаще всего лежит в области психологии: у новичка начинается «головокружение от успехов». Либо его подводит пренебрежение математикой. А эта наука говорит нам о том, что нельзя рисковать многим в одной сделке. Так как же быть? Когда можно увеличивать рабочее плечо?

Могу порекомендовать начинающим трейдерам придерживаться следующего алгоритма. Пока вы не добились устойчивых положительных результатов, не меняйте рабочее плечо: если играли одним контрактом, то и продолжайте играть одним контрактом. Когда же у вас образовалась на счету значительная прибыль, то можете плавно увеличить рабочее плечо. Что такое «значительная прибыль»? По большому счету, эту величину определяет каждый конкретный трейдер сам для себя.

Допустим, что с одним контрактом вы провели 50 успешных операций и 30 неуспешных, выиграв 200,000 руб., а проиграв 120,000 руб. При этом максимальное количество подряд проведенных неуспешных операций равно 5. Прибыль, таким образом, составила 80,000 руб., а средний размер выигрыша/проигрыша на одну операцию равен 4,000 рублей.

Однажды чукчу учили прыгать с парашютом. Объяснили все, как надо, и выбросили из самолета. Чукча летит и никак не может вспомнить, за что надо дергать. Вдруг видит — навстречу ему летит другой чукча. Он ему и кричит: «Брат! Как с парашютом обращаться?» А тот: «Я не парашютист, однако, я — сапер!».

Предположим, что вы увеличиваете рабочее плечо до двух контрактов. Если ваша игра будет протекать примерно с той же результативностью, что и раньше, то за одну неуспешную операцию вы проиграете 8,000 руб. За 5 подряд неуспешных операций вы проиграете 40,000 рублей - половину от ранее заработанной прибыли. Вы согласны на такой вариант? Решать вам. Но в любом случае увеличение рабочего плеча не должно существенно влиять на состояние вашего игрового счета.

Следует также заметить, что, помимо всего прочего, резкое увеличение плеча может вывести новичка из состояния эмоционального равновесия. Иногда, правда, резкое увеличение рабочего плеча помогает игроку отыграться. Допустим, он проиграл в трех сделках 30,000 рублей. Однако затем увеличил рабочее плечо и выиграл 50,000 руб. В этом случае у трейдера может создаться преувеличенное мнение о своих аналитических способностях: ведь он ошибся в анализе рынка три раза, а принял правильное решение только один раз. Но важно понять и запомнить: содержимое счета должно находиться в функциональной зависимости от результатов анализа рынка, а не от постоянно меняющегося игрового плеча!

Трейдер должен четко и ясно видеть результат своей аналитической работы. А состояние его счета должно показывать ему, чего он стоит прежде всего как аналитик; насколько он понимает и чувствует рынок. В противном случае недалеко до беды - самоуспокоенность ведет к проигрышу.

Произвольная смена временного масштаба

Трейдер ожидает момента для открытия долговременной позиции на покупку, он хочет поймать начало нового восходящего тренда. Допустим, что он совершил эту заранее спланированную операцию. Но через сравнительно короткий промежуток времени он вдруг испугался отката котировок вниз и закрыл эти позиции.

Самая нелюбимая пословица у саперов «одна нога здесь, другая там».

А рынок после этого начал расти. Новичок побоялся покупать на растущем рынке и в результате получил упущенную прибыль. В данном случае ошибка состояла в том, что он, купив «в долгую», поддался на провокацию - незначительное движение рынка во внутридневном масштабе выбило его из колеи.

Возможен и другой вариант. Трейдер решил сыграть на повышение внутри дня на падающем рынке и твердо для себя установил, что если цена сильно отклонится от уровня его первоначальной покупки, то он, невзирая на ущерб, закроет убыточную позицию. Он покупает, затем видит, что рынок продолжает идти вниз. Но вместо того, чтобы поступить согласно выбранной стратегии и прекратить потери, наш герой внезапно решает, что эти покупки - стратегические, и он будет стоять до упора.

Комментарии здесь излишни. Перед началом игры трейдер четко не зафиксировал временной масштаб своей работы на рынке, не определил для себя - то ли он консервативный инвестор, то ли бесшабашный скальпер. Вот и возникла ошибка, которая привела его к убыткам

Часть 2

Построение «пирамиды»

Допустим, рынок пошел против спекулянта, открывшего 1 контракт на покупку. Вместо того, чтобы ликвидировать убыток или, по крайней мере, ничего не предпринимая, еще раз проверить свои аналитические выкладки, игрок решает удвоить проигранную позицию, докупив по более низкой цене еще 2 контракта и уменьшив таким образом среднюю цену покупки.

Если рынок и дальше идет против спекулянта, то он через определенный ценовой интервал покупает уже 4 (или 3, или 6, или п) контракта, надеясь при обратном движении отыграть свое и выйти в плюс. Несмотря на то, что у такого метода игры очень много сторонников, по моему мнению, нет на рынке более вредного и опасного алгоритма торговли, чем «пирамида».

Во-первых, игрок очень сильно рискует. Если он попадает на сильный и продолжительный тренд, у него есть все шансы проиграться в пух и прах (особенно опасно строить «пирамиду» на фьючерсах - ведь если игрок встал против тенденции, то с него каждый день списывают вариационную маржу; это же замечание относится и к игре с кредитным плечом). Во-вторых, спекулянт вырывает сам себя из прогностического поля, концентрируясь на своих увеличивающихся раз за разом ставках. В-третьих, на время построения «пирамиды» трейдер самоустраняется от игры, упуская возможность выгодно купить и продать. В-четвертых, даже если на его счете остается достаточное количество денег, спекулянт окажется вне игры, если рынок, перейдя на новый, более низкий уровень, не станет двигаться обратно. Владеющий купленными по высокой цене акциями строитель «пирамиды» может реализовать свои активы по очень низкой, убыточной для него цене. А если ему внезапно понадобятся деньги, например, необходимо срочно вернуть кредит?

Я также встречал игроков, которые добавляли не к убыточным, а к выигрышным позициям. Иногда такая тактика допустима. Однако если и здесь мы будем увеличивать количество акций или контрактов в арифметической (геометрической) профессии, то рискуем потерять все при откате, так как средняя цена покупки будет возрастать очень сильно, приближаясь к текущей рыночной цене.

Передержка убыточных позиций

Передержка убыточных позиций и преждевременное фиксирование прибыли - эта ошибка характерна для начинающих игроков. На Западе про таких говорят, что они путают «stoploss» (прекращение потерь) и «takeprofit» (фиксирование прибыли). Причина ошибки кроется в эмоциональной неуравновешенности участника торговли, отсутствии у него опыта. Теряя голову от счастья, такой спекулянт стремится как можно скорее закрыть выигрышную позицию, дабы доставить себе парочку приятных минут - увидеть на своем счете несколько лишних цифр. Минуту спустя он уже безучастно наблюдает, как нисходящее движение котировок уничтожает прибыль от предыдущих операций. В результате наш герой закрывается, как правило, на самом дне. Самое обидное в данном случае - то, что начинающий игрок один раз угадал, куда пойдет цена, один раз не угадал, а в результате все равно в минусе.

Передержка выигрышных позиций

Передержать можно не только проигрышную, но и выигрышную позицию. До тех пор, пока, например, восходящий тренд не сменится на нисходящий, и все вернется на круги своя. Иногда игроки не закрываются потому, что, по их мнению, рынок не достиг требуемого уровня доходности. Но этого желаемого уровня можно ждать вечно, ведь с ростом продолжительности операции доходность падает! Игроков, передерживающих выигрышные позиции, называют на бирже «кабанами».

Торговая гиперактивность

Иногда игрок, наоборот, не желая оставаться безучастным свидетелем происходящего на торговой площадке, с головой окунается в торговлю, пытаясь поймать каждое мало-мальски значимое движение рынка. Тогда о нем говорят, что он много «ворочается». Это и есть торговая гиперактивность. Даже если по результатам такой игры спекулянт оказывается в выигрыше, надолго его не хватит - вспомним Лао Цзы: «Ни небо, ни земля не могут действовать бесконечно, тем более слабый человек».

Потеря универсализма

Порой какая-то логистика игрового поведения настолько завладевает человеком, что она входит в его ум и там останавливается. Спекулянт теряет универсализм, оказываясь в плену одной-единственной идеи. Мне довелось встречать игроков, которые, например, просто не могли открывать позиции на покупку, - они считали, что рынок должен падать, несмотря ни на что. Любое движение цены вызывало у них радость. Если котировки падали, то они улыбались - как же, наш прогноз оправдывается! Если росли, то они готовы были пуститься в пляс от счастья - это же прекрасная возможность дорого продать!

Сами себя они называли «грамотные медведи». Своих идейных оппонентов, постоянно покупавших, они называли «тупые бычары». В своем закутке операционного зала они вывесили плакат, на котором был изображен перевернутый бык в прицеле. Плакат украшала надпись «Killthe БЫК».

Игрок, записавшийся в «быки» или в «медведи», теряет универсализм, а вместе с ним и способность гибко реагировать на рыночные изменения. Это ведет, в лучшем случае, к уменьшению прибыли, в худшем - к увеличению убытков.

Излишняя концентрация на состоянии счета

Многие начинающие биржевые спекулянты совершают операции, ориентируясь не на технический или фундаментальный анализ, а на состояние своего торгового счета. Например, игрок внес на свой торговый счет 100,000 руб., а потом проиграл 15,000 руб. У него на счете осталось, таким образом, 85,000 руб. После этого торговец занял правильную позицию, но как только у него на счете вновь оказалось 100,000 руб., он ее закрыл. А рынок после этого и дальше пошел в прежнем направлении. Опять мы имеем недополученную прибыль.

Где корень ошибки? Скорее всего, игрок очень сильно переживает по поводу потерянных денег, и главное для него - не проиграть, восстановить начальное сальдо на счете. Возможно также, что у торговца очень сильно развито чувство ответственности. Он взял эти деньги в доверительное управление и очень боится недовольства своего клиента. В любом случае -излишняя концентрация на состоянии торгового счета только вредит игроку.

Переживания по поводу прежних ошибок

Не ошибается тот, кто ничего не делает. Начинающие трейдеры очень часто ошибаются. И, к сожалению, принимают это близко к сердцу. Допустим, на рынке FOREX игрок один раз открылся в направлении тенденции, но не защитил себя стоп-лоссом. Рынок резко развернулся, и наш торговец понес значительные убытки. В результате этого у него может выработаться специфическая «трендобоязнь» - в дальнейшем он упустит много шансов отыграться на сильных рывках цены.

Чем же тогда отличается мышление успешного игрока от мышления неудачника? Успешный игрок постоянно устремлен в будущее, он думает о том, сколько денег он выиграет. Неудачник же постоянно переживает, вспоминая прошлое, он жалеет себя, вспоминая, сколько проиграл.

Как избежать типовых ошибок?

Самый простой способ избежать типовых ошибок - положить на рабочий стол журнал «Валютный спекулянт» и перед началом каждой операции просматривать список типовых ошибок - не совершаю ли я одну из них? Второй способ - начать серьезную работу над собой, попытаться стать хладнокровным и бесстрашным трейдером. Третий способ - воспользоваться услугами торгового робота, исключив тем самым эмоциональное волнение и связанное с ним отсутствие игровой дисциплины. В любом случае - выбор за вами.