Эквивалентные объемы (Equivolume)- Владимир Келасев

Эквивалентные объемы (Equivolume)- Владимир Келасев

Метод Equivolume (эквивалентные объемы) был разработан Ричардом Армсом-мл. (RichardW. Arms, Jr.). Данный метод представляет высокоинформативную картину рыночной активности акций, товаров и индексов.

Метод Equivolume отличается от других графических методик своим акцентом на равном «партнерстве» объемов и цен. Обычно показывается диаграмма объемов в нижней части графика, а в данном случае объем комбинируется с ценой в двумерный прямоугольник (box).

В двумерном прямоугольнике

В Equivolume верхняя граница прямоугольника соответствует максимальной цене торгового периода, нижняя – минимальной цене, ширина прямоугольника соответствует объему торгов. Последнее является специфической особенностью графика типа Equivolume.

Следует заметить, что ширина прямоугольника определяется не абсолютным, а «нормализованным» значением объема. Нормализация осуществляется делением величины текущего объема на сумму объемов за период, показанный на графике. Таким образом, ширина каждого прямоугольника соответствует определенному проценту от общего объема. Сумма объемов всех прямоугольников, видимых на графике, соответствует 100%.

Следующая иллюстрация показывает составляющие прямоугольника.

Важное отличие графического метода Equivolume от других заключается в том, что при анализе поведения цены объему уделяется большее внимание. Это означает, что в данном случае каждый момент является, скорее, функцией количества проданных-купленных акций или контрактов.

Форма каждого прямоугольника Equivolume отражает картину спроса и предложения на акцию за определенный торговый период. Короткие и широкие прямоугольники (сочетание небольшого изменения цены с высоким объемом) обычно располагаются в точках разворота тренда. Длинные и узкие прямоугольники (значительное изменение цены при небольших объемах) больше свойственны продолжению тренда.

Особенно важно понять, какие прямоугольники тестируют старые уровни поддержки/сопротивления. Это помогает оценить силу прорыва таких уровней и определить, является ли она достаточной для развития нового тренда. Мощным считается высокий и широкий прямоугольник. Недостаток ширины прямоугольника (легкий объем) ставит под сомнение реальность прорыва уровней сопротивления/поддержки.

Четыре стрелки

На рисунке 1 представлен график цен EESR в виде свечей с объемом. Именно так можно представить Equivolume. Напомним, что индикатор Q-stick для построения использует цены открытия и закрытия.

Философия этого индикатора очень проста. В качестве основного параметра используется разница между ценой закрытия и открытия. Получаемые данные усредняются простой скользящей средней (SMA). Прежде всего следует отметить, что в анализ не включены минимальные и максимальные цены («фитили» свечей). С одной стороны, налицо потеря значительной доли информации, поскольку основой анализа формаций является взаимное положение и размеры «фитилей». Но в то же время наиболее важную информацию о направлении тренда несут взаимные положения цен открытия и закрытия. Расстояние между этими двумя отметками называется телом свечи и на графике представлено в виде светлого или темного цилиндра. Светлое тело свечи указывает на рост цен, темное – на падение.

Фактически в угоду простоте от части информации отказываются. Для компенсации потери полученные данные усредняют. Это позволяет игнорировать случайность котировок и определять доминирующее направление движения цен. В качестве установки по умолчанию используют период усреднения в восемь свечей. Зачастую разворотные формации состоят из трех-четырех свечей, для гарантированного выделения тренда это значение удваивают. В итоге получается технический индикатор, который самостоятельно идентифицирует комбинации свечей и выдает информацию о преобладающей тенденции.

В противоположность ему для построения Equivolume следует воспользоваться минимальным и максимальным значением свечи, а информацию об объеме заключить в ширину тела свечи. Фактически метод Equivolume – это продолжение анализа свечных формаций.

Следует обратить внимание на шкалу времени – она неравномерна (из-за различной ширины каждой свечи). В силу этого обстоятельства на подобном типе графиков нет возможности применять индикаторы, определяющие цикличность колебания цен. При анализе комбинации свеч правильнее будет отвлечься от временной составляющей.

В левом углу графика наблюдается падение цен при значительных объемах. Это свидетельствует о сильном движении. Нисходящее движение прерывают восходящие свечи, но объем сделок меньше, чем при падении. Следует обратить внимание на третью восходящую свечу – ее ширина больше, чем у предыдущих свеч. Следовательно, инвесторы поверили в рост и увеличили количество заявок.

Первая стрелка (рис. 1) указывает на консолидацию на растущем рынке. Действительно, уменьшение ширины Equivolume свидетельствует о паузе в движении цен. Из любого учебника известно, что консолидации сопровождаются уменьшением объема торгов, теперь это наглядно отображено на графике цен.

Еще более интересная информация обозначена второй стрелкой. На растущем рынке возникла пауза, три свечи подряд закрылись с понижением, при этом в каждой последующей свече уменьшался объем сделок. Это пример классического треугольника (фигура консолидации). Последующий рост сопровождался увеличением количества сделок.

Третий отмеченный эпизод указывает на угасающее нисходящее движение. Мощная красная свеча указывает на силу тренда, однако две последующие свечи хоть и продолжили движение в направлении падающего тренда, но указали на падение объемов. График показывает, что количество медведей уменьшилось, а значит, возможен разворот тенденции. Длинная зеленая свеча значительно подняла уровень цен.

Четвертая стрелка указывает на треугольник, образованный растущими свечами. Важно отметить, что объем уменьшается, это свидетельствует о консолидации. Новая мощная свеча пробивает треугольник наверх.

Приведенные примеры показывают, что к Equivolume применим классический анализ японских свечей, следует только не забывать, что информация о ценах открытия и закрытия отсутствует. Кроме того, возникает определенный парадокс: несмотря на искаженную шкалу времени, на графиках этого типа можно с успехом строить не только уровни поддержки/сопротивления, но и линии тренда. Equivolume – интересный способ представления колебаний цен, но, как и в случае с другими индикаторами, «почувствовать» его можно лишь тогда, когда наберешься опыта технического анализа