Использование частичных выходов и определения размера позиций - Управление капиталом

Использование частичных выходов и определения размера позиций

Существует способ, при помощи которого можно решить эту проблему. Это стратегия "очистки" выигрышных позиций с использованием частичных выходов. Она позволит вам одновременно фиксировать прибыль по части позиции и следить за тем как прибыль растет по не закрытой. Многие подумают, что эта стратегия основана на торговле одновременно по многим контрактам, а значит, несет в себе дополнительные риски, но это совсем не так. В этой статье мы покажем, как можно торговать по нескольким контрактам, используя частичные выходы, и как правильное определение размера позиций может сократить риск и увеличить прибыль.

Давайте обратимся к простой системе следования тренду и увидим, как растет прибыль. Тест осуществлялся на основе рыночного потрфеля из 21 компонента в 10-летний период с $75 слиппеджем и комиссионными. Для всех рынков использовался стартовый депозит в размере 100.000 долларов, тестирование проходило по одинаковым правилам и параметрам.

На рисунке 1 представлено тестирование системы по одному контракту без частичных выходов и определения размера позиций.

Чистая прибыль : $673,307 Просадка: $60,504

Процент выигрышных сделок: 36.1% Средний выигрыш к убытку: 4.44

Соотношение прибыли к просадке: 11.12

Если бы мы торговали по двум контрактам вместо одного, то наша прибыль и убытки выросли бы в два раза, и мы закончили с тем же самым соотношением прибыли к убыткам. Давайте попробуем в следующем тесте добавить второй контракт, однако использовать систему частичных выходов для "очистки" выигрышных сделок. Мы получили неожиданный результат. Вместо пропорционального роста прибыли и убытков, наша прибыль выросла на 470.671 долларов, тогда как просадка только на 8.511 долларов.

Чистая прибыль: $1,143,978 Просадка : $69,015

Процент выигрышных сделок: 38% Средний выигрыш к убытку: 3.75

Соотношение прибыли к просадке: 16.57

Следующий шаг - "нормализация" рынка. Это означает, что для каждого рынка мы торгуем количеством контрактов, зависящим от его "веса".

За основу "взвешивания" мы возьмем сумму в 3.000 долларов. То есть, если начальный риск составляет 3.000 долларов, мы покупаем один контракт. Если начальный риск составляет 1.500 долларов, то мы покупаем два контракта. Если риск больше 3.000 долларов, то мы НЕ покупаем ничего. На рисунке 3 представлены итоги тестирования нашей стратегии.

Чистая прибыль: $1,377,451 просадка $51,445

Процент выигрышных сделок: 37.3% Средний выигрыш к убытку: 4.35

Соотношение прибыли к просадке: 26.77

А теперь сравните полученные результаты с первым примером. Прибыль выросла на 100 % , тогда как просадка значительно снизилась. В заключение можно отметить, что кривая доходности стала более сглаженной.

В нашем последнем тесте мы использовали программу TradingRecipes, чтобы применить метод расчета сложного темпа роста. Мы взяли депозит в 100.000 долларов с потенциальным риском 2 % на одну сделку. Мы это сделали затем, чтобы рассеять некоторые спорные мнения в отношении торговли одним контрактом. Например, в приведенном выше примере просадка составляет 51.455 долларов. Таким образом, некоторые могут подумать, что для счета 100.00 долларов в процентном соотношении просадка будет составлять 51.44 % . Однако это не так. Просадка при риске 2 % депозита на акцию составляет не 51.44 %, а 26.6 % .

По этой и другой причинам для наглядности в последнем примере мы решили данные по прибыли и просадке не в количественном, а в процентном соотношении.

На следующем рисунке представлены результаты тестирования системы с риском 2 % на сделку, частичными выходами и стартовым счетом 100.000.

Средняя годовая прибыль: 111.4% Просадка: 26.6%

Процент выигрышных сделок: 37.7% Средний выигрыш к убыткам: 3.28

Соотношение среднегодовой отдачи (% ) к просадке (% ) 4.19

Логарифмическая кривая доходности

Итоги

Как мы видим использование частичных выходов и определения размеров позиций может значительно изменить общую картину. Мы начали с тестирования системы торговли по одному контракту, которая принесла прибыль в размере 673.307 долларов и просадку размере 60.504 долларов. Добавив к ней систему частичных выходов и равного взвешивания, мы превратили ее в систему, которая может принести 1.377.451 долларов прибыли с просадкой 51.445. Далее мы показали, как использование процентного риска на сделку и метода расчета сложных темпов роста, может значительно изменить картину.

Dean Hoffman