Линда Пизза –Соскальзывание по наклону. Графический анализ. Вопросы теории

Линда Пизза –Соскальзывание по наклону

Полосы Боллинджера, конверты, каналы, вне зависимости от того, что вы предпочитаете, пытаясь поймать движения от одной границы к другой, могут быть весьма выгодными. Однако, как быть с теми периодами, когда цены скользят по полосе или конверту вместо того, чтобы отскочить к противоположной стороне? Никто не хочет оставаться на неправильной стороне торговли, пока цены скользят по наклону.

Существуют ли способы идентифицировать периоды, когда цена, скорее всего, будет скользить, нежели отскочит? Что влияет на степень отскока цены? Одна возможность кажется очевидной - наклон конверта, канала или полосы в тот момент, когда цена достигает его.

Исследование 1: Воздействие наклона конверта, канала или полосы на проскальзывание цены.

Чтобы проверить это утверждение, я использовал 1.35%-ый конверт вокруг 21-периодной Скользящей средней на 30-минутном графике OEX. Я собрал данные для каждого первого касания внешнего конверта в течение года, начиная с октября 2002г. и до конца сентября 2003г. Я вычислил наклон как изменение значения канала (y) деленное на изменение времени (x).

Y-часть наклона была разницей между значением затронутого конверта на один бар перед касанием и во время касания. Я разделил этот результат на промежуток времени. Это установило наклон в единицах измерения "цена на минуту".

Исследование 2: Определение силы отскока

Определение силы отскока оказалось более трудной задачей, но для этого исследования я использовал число 30-минутных баров между первым касанием внешнего конверта и последующим касанием центральной 21MA в качестве самого объективного и легко рассчитываемого измерения.

Интересно, годовые данные дали одинаковое число точек для верхней и нижней границ конверта - 48 для каждого. Среднее число 30-минутных баров между первым касанием внешнего конверта и последующим касанием центральной Скользящей средней составило 11.83 бара, т.е. почти шесть часов.

Разделение касаний верхней границы конверта от нижней границы продемонстрировало некоторые различия. Касания нижней границы конверта в среднем приводили к отскокам продолжительностью 10.79 баров. Касания верхней границы конверта в среднем приводили к отскокам продолжительностью 12.88 баров.

В то время как может оказаться полезным знать, сколько 30-минутных баров обычно требовалось OEX, чтобы снова вернуться к центральной Скользящей средней, это не являлось предметом данного исследования. Это исследование проводилось с целью точно определить воздействие наклона конверта на скорость отскока.

Если бы я имел какие-либо ожидания до проведения исследования, я ожидал бы, что цены отскочат наиболее резко, когда наклон приближался к нолю, (полоса конверта была бы горизонтальной) и цены проскальзывали бы, если канал наклонялся во время касания. Я ожидал бы, что данные покажут критическую точку, при которой наклон будет слишком крутым, и все же отскок будет происходить.

Использование диаграммы рассеивания, чтобы отобразить все 96 точек данных показало отличную от ожидаемой концентрацию. Если бы мои первоначальные предположения были правильными, диаграмма рассеивания была бы сформирована подобно удлиненной в районе глаз маске, с точками данных, сжатыми как они сконцентрировались внизу оси числа баров отскока (быстрый отскок) для наклона около ноля, расширяясь с обеих сторон ноля, и затем сжимаясь снова по мере того, как наклон перемещался дальше от ноля в любом направлении.

Вместо этого, форма была неопределенной, концентрируясь в районе 10, когда наклон был наиболее отрицательным и расширяясь по мере того, как наклон становился более положительным.

Анализ этой диаграммы показывает, что, когда конверт наклонился вниз (отрицательный наклон), отскоки оказались достаточно надежно собраны в районе 10. Когда конверт наклонился вверх (положительный наклон), отскоки оказались рассеяны более широко. Я не смог найти какой-либо корреляции между наклоном и силой отскока, по крайней мере, когда наклон был положительным. Никакой концентрации точек данных, сжатых вместе около ноля, отображая быстрые отскоки, не произошло.

Поскольку отскоки сконцентрировались по-другому, когда наклон показывал отрицательные значения, нежели когда он показывал положительные значения, возникал следующий вопрос - сконцентрировались ли отскоки по-разному после достижения верхних и нижних границ конверта.

Диаграмма рассеивания точек данных, собранных в течение 48 касаний нижнего конверта продемонстрировала некоторые из тех же самых характеристик, замеченных на диаграмме для всех точек данных. Когда наклон показывал отрицательные значения, точки данных имели тенденцию собираться около расчетного среднего значения 10.79 касаний нижней границы конверта. Когда наклон показывал положительные значения, точки данных рассеялись более широко.

В отличие от модели, которую мы можем наблюдать на предыдущей диаграмме, диаграмма рассеивания, изображающая 48 касаний верхнего конверта не показала никакой видимой модели. Эти точки данных рассеяны широко без какой-либо определенной концентрации.

После исследования диаграмм, отображающих касания нижних и верхних конвертов, я пришел к выводу, что когда конверт наклонен вниз (отрицательный наклон) и цена коснулась нижней границы, отскоки имели тенденцию быть быстрее.

Испытание 3: Влияние бычьего тренда на скорость отскока

Думая об этой тенденции в соотношении с бычьим трендом, которая была характерной для нескольких периодов этого года, я задавался вопросом, имели ли быстрые отскоки от нижней границы конверта большую связь с бычьим трендом, нежели с наклоном конверта. Чтобы проверять это предположение, я разделил годовые точки данных на четыре квартала: 4-й квартал 2002г., 1-й квартал 2003г., 2-й квартал 2003г. и 3-й квартал 2003г.

4-й квартал 2002г. показал сильную концентрацию точек данных возле и ниже значения 10, отображая относительно быстрые отскоки и от верхней и от нижней границы.

Изменчивый 4-й квартал 2002г. произвел многочисленные касания как верхней, так и нижней границы конверта, когда цены быстро снижались в начале квартала и затем круто поднимались после этого снижения.

Поскольку значения на диаграмме рассеивания для 4-го квартала 2002г. оказались одинаковыми по мере того, как наклон варьировался от -2 до +2, то быстрые отскоки, казалось, не зависели от наклона или от того, происходило касание верхнего или нижнего конверта, а, скорее, являлись результатом изменчивости рынка.

Исполнение в течение других кварталов подтверждало это наблюдение. Например, многие трейдеры комментировали диапазонную торговлю в 3-м квартале 2003г. Этот квартал показал меньше касаний конвертов, поэтому было меньше точек данных. Этот квартал также показал наиболее широкое рассеивание точек данных.

Хотя различные диаграммы рассеивания всех точек данных за весь год показали некоторую корреляцию между быстрыми отскоками и касаниями нижней границы конверта, когда конверт наклонялся вниз, этот результат, казалось, возникал из-за результатов 4-го квартала 2002г., широко изменяясь от квартала к кварталу.

Вывод

Неизбежный вывод был очевидным - когда рынки изменчивы, цена отскакивает от внешних границ конверта более быстро. К сожалению, вместо зависимости результатов от наклона, проведенные исследования показали зависимость результатов от изменчивости рынка. Поэтому может быть опрометчиво делать определенные заключения о вероятном ценовом действии, основываясь на том в какую сторону происходит наклон конверта, полосы Боллинджера или канала - заключения, которые многие из нас склонны были делать ранее. Это, может быть, для кого-то окажется плохой новостью.

Хорошая новость заключается в том, что мы не должны тратить много времени, старательно вычисляя наклоны во время стремительно двигающихся рынков.