Инвестируем как Уоррен Баффет: основные простые стратегии

Наверное, никто не решиться отрицать, что Уоррен Баффет является одним из лучших инвесторов за всю историю. Состояние Баффета насчитывает более 70 млрд долларов. Ему удается умеет рационально распределять средства и в тоже время пользоваться простыми системами инвестирования. Его нынешнее имущество получено не путем магических заклинаний или благодаря удаче, а посредствам грамотного использования левереджа за счет применения заемных вложений с акцентом на серьезные, недорогие и безопасные бумаги.

Данная публикация представляет идеи Фразини, Кабилера и Педерсона ранее изложенные в манускрипте «Buffett’s Alpha». Авторы в данной работе разбирают существенные моменты каждой из четырех стратегий Уоррена Баффета.

 

Итак, четырьмя простыми стратегиями Уоррена Баффета являются:

1) Инвестиции в акции с малым бета;

2) Инвестиции в высококачественные акции;

3) Инвестиции в дешевые акции;

4) Применение слабо затратных заемных активов.

Теперь разберем каждую из них более детально.

Инвестиции в акции с малым бета

Инвестиции в акции с малым бета учитывает насколько акция поддается общему положению и направлению рынка. Большая бета будет обладать сильным заработком на бычьем рынки и слабым заработком на медвежьем рынке. Информация по акциям, где инвестировал Уоррен, указывает на то, что его портфолио обладало множеством компаний с малым бета.

Низкая бета и слабая волатильность находятся близко. Их нельзя считать идентичными, однако акции со слабой бета имеют небольшую волатильность, также и наоборот. Небольшая волатильность и слабая бета могут свидетельствовать об хорошем качестве бизнеса и управления, которые демонстрируют стабильные показатели и профит.

Инвестиции в высококачественные акции

Выше мы описали, что малая волатильность и слабая бета являются характеристикой хорошего качества. Кроме того, сигналами, указывающими на качество акции можно назвать стабильную продолжительную история доходности и роста.

Бизнесы, демонстрирующие регулярный прирост и доходность, дающий также профит и акционерам оказывают куда больше достатка, нежели те, что этого не имеют либо не делают. Между прочим, очень довольно простая идея, на которую очень часто инвесторы не обращают внимания.

Инвестиции в дешевые акции

Уоррен вкладывает деньги в качественные бумаги, для которых характерна торговля с небольшим P/E коэффициентом. Нужно учитывать показатели PEG, PE, P/E, P/B, EBIT/EV, EBITDA/EV, указывающие находится ли акция на «распродаже» или нет, вместе с тем, объединяя исторические показатели доходности и увеличения акции.

Применение слабо затратных заемных активов

Стоит заметить, что Баффет не пользуется чрезмерно большими «плечами». Его инвестирование проходит в размере 1.4х и 1.6х к заемным финансам. Баффет не пользуется обычной margin на собственном счету, а пытается применить долговые активы. Berkshire Hathaway обладает 5.4 процентной ставкой по выпуску корпоративных долговых расписок. Задействование заемных долговых активов для инвестиций в высококачественные бумаги дает возможность Баффету одержать феноменальные денежные обороты. Вместе с тем, не нужно пользоваться чрезмерно большими плечами по причине высоких рисков по отношению к вашим реальным средствам!