Размышления о торговой системе на опционах

При торговле на опционах первое с чем сталкивается трейдер или инвестор - это огромное количество стилей и техник (или стратегий) опционной торговли.

В программе OptionVue вшиты 26 стандартных основных стратегий, на платформе TOS, по-видимому еще больше. С модификациями эти 26 стратегий можно довести уже до десятков, а если включить нестандартные опционные стратегии так и вообще речь может идти о сотнях вариантов. Возникает вопрос - как именно и в какой ситуации торговать?

Один из ответов - это построение точной торговой системы, которая отвечает на вопрос что, когда и как делать. Говоря проще, торговая система – это автомат, когда сомнения сведены до минимума, а действия доведены до протокола, написанного на листе бумаги.Противоположность такому автомату - это торговля в ручном режиме, когда трейдер или инвестор реагирует по ситуации и сам решает каждый раз какую стратегию использовать

С учетом непрекращающегося потока информации с рынка, как то - теханализ, новости, политика, рекомендации и т.д. и в отсутствии фильтра этот поток будет непрерывно влиять на принятие решения. Таким фильтром как раз может быть точная торговая система - автомат.

Промежуточным комбинированным вариантом может являться "полуавтоматическая” торговая система, когда некоторые моменты автомата переданы на откуп человеку и человек в определенных границах может менять систему. Какая система лучше?

КАК ПОЛУЧИТЬ МАКСИМУМ ДОХОДОВ ОТ ТРЕЙДИНГА

Часть 1

Джордж Фонтениллз использует опционы для снижения риска

Трейдер Джордж Фонтениллз (GeorgeFontanills) начал применять опционы, с тем чтобы добиться дельта-нейтрали по своим фьючерсным позициям и благодаря этому «спать спокойно по ночам». Поскольку он использует опционы в сочетании с трейдингом фьючерсов, Фонтениллз считает, что нашел способ повысить свою прибыль, одновременно уменьшая риск.

Фонтениллз начал свою деятельность как присяжной бухгалтер (СРА), но решил, что это не для него. После получения ученой степени в Гарвардской школе бизнеса, Фонтениллз начал работать на рынке недвижимости, но потом «рынок недвижимости просто умер». В 1998 году, вместе с другими партнерами Фонтениллз решил попробовать свои силы на рынке фьючерсов. «Мы наняли несколько парней. Они потеряли 10 % наших денег за 30 дней, и я подумал – а не заняться ли мне этим самому», — и Фонтениллз решил изучать трейдинг самостоятельно. В изучении рынка он проявлял систематический подход. «Я, наверное, был одним из первых пользователей OmegaTradeStation и начал писать программы, чтобы попытаться учесть все переменные, связанные с торгами», — объясняет он.

«Первое, что я установил, — это то, что волатильность и колебания на рынке означают всеобщее смятение», — говорит Фонтениллз. По сей день он, по его словам, он ищет рынки с высокой волатильностью для размещения своих сделок.

Опционный предел

Недорогие «внеденежные» опционы — настоящий Клондайк для спекулянтов. Надо лишь найти подходящие обстоятельствам страйки.

Вне всякого сомнения: чем более удалена цена исполнения опциона от текущего рынка, тем он более спекулятивный. Причина проста: такие опционные контракты относительно дешевы. А потому имеют значительный потенциал для роста, который может составлять разы при изменении базового актива буквально на несколько процентов. Это наиболее заметно в тех случаях, когда срок до истечения этих деривативов исчисляется несколькими днями.

Тем не менее ценность опционных контрактов с точки зрения возможности получить выгоду от их покупки различается. В данном случае крайне важно правильно выбрать время для сделки, а также отобрать опционы, которые следует рассматривать как потенциальные объекты для спекуляций.

С чего начать? Философия торговли опционами.

Статья призвана сориентировать начинающих срочных трейдеров в сложном опционном рынке, в обилии различных контрактов, в многообразии стратегий торговли.

Итак, вы только что пришли на рынок деривативов. Для чего? Большинство на это отвечают, для того чтобы зарабатывать на любом тренде, чтобы обогатить свой торговый арсенал, в который раньше входили только акции, новыми инструментами. Многих подкупают поистине безграничные возможности опционов: и зашкаливающие доходности при удачном стечении обстоятельств, и многообразие стратегий, и заработок на падающем рынке, и возможности шортов, и предоставление бесплатного плеча. Да, это всё так, опционы обладают определенными преимуществами для заработка на рынке ценных бумаг и глупо не попытаться ими воспользоваться. Но не стоит забывать, что с помощью тех же опционов при их неправильном и неаккуратном использовании можно довольно быстро просадить весь первоначальный капитал.