Хеджирование и планирование на товарных фьючерсных рынках

Огромная масса торговцев использует фьючерс для планирования своей производственно-хозяйственной деятельности и страхования от неблагоприятной ценовой динамики.

Пример: Сегодня - 1 июня 2000 г . Директор нефтеперерабатывающего завода хочет застраховаться от повышения цен на нефть и с этой целью

покупает на Лондонской международной нефтяной бирже ("IPE") 100 фьючерсных контрактов с поставкой 15 сентября по $24.40 за баррель (напоминаю: в одном контракте – 1000 баррелей нефти сорта брент). Наличная нефть 1 июня идёт по $24.20.

Рис. 39 Упрощённый алгоритм работы нефтеперерабатывающего завода (схема)

ЧТО ТАКОЕ ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ?

Но всё, что мы говорили про акцию, просто меркнет на фоне фьючерсов и опционов.

Фьючерс – это стандартный биржевой контракт на поставку некоторого товара в будущем. Опцион – это контракт также на поставку некоторого товара в будущем по фиксированной цене в обмен на премию. Это то ли ценные бумаги, то ли нет. Кто-то называет их производными финансовыми инструментами, кто-то – производными ценными бумагами, а кто-то – срочными биржевыми контрактами. И каждый по-своему прав. Это как в нашей повседневной жизни. Изобрели мобильный телефон. Затем присоединили к нему фотоаппарат. Потом Интернет. Потом сканер, принтер, ксерокс, факс, затем добавили ещё барометр, термометр и измеритель артериального давления. Через этот прибор можно также прослушивать диски в форматах Classic-CD, MP3 и MPEG4. И всё это удовольствие стоит $565 с учётом НДС, но без наушников и аккумуляторов. А при приобретении двух или более приборов в подарок даётся футболка, бейсболка и ещё кружечка для бульона “Maggi”. Как правильно назвать это изобретение? Мобильный компо-теле-фон? Или смартфон? Или изифон? Или суперфон? Трудно сказать. С фьючерсами и опционами такая же картина.

Фьючерсы. Здравый смысл торговли

Виды графиков и торговые поняти У каждого контракта есть свое время истечения (месяц поставки). Это означает, что перед тем как размещать ордера на Серебро, вы должны проинструктироваться у вашего брокера, когда истекает контракт по данному финансовому инструменту.

           Тренды . «Тренд - твой друг» Trendisyourfriend - это означает, что цена имеет тенденцию двигаться в определенном направлении на протяжении долгого времени. Обычно мы торгуем по тренду. И тогда, если долгосрочный тренд направлен вниз, мы занимаем короткую позицию. А если долгосрочный тренд направлен вверх, то мы занимаем длинную позицию.

           Уровни Поддержки и Cопротивления (Часть 1) .Важно понимать, что эти уровни поддержки и сопротивления находятся там по определенной причине. Это означает, что цена достигла точки, которой не могла достигнуть, или которую трудно было пройти. Вот почему люди именуют это как "сопротивление", когда цена не могла пойти выше этой точки, и "поддержка", когда цена не могла опуститься ниже этой точки.

Фьючерсы и Опционы

Опционы и фьючерсы относятся к производным финансовым инструментам (деривативам), и торгуются они на срочном рынке...

Ведущий семинара: Бабушкин Д.

Основное отличие опционов от фьючерсов заключается в том, что покупатель опционного контракта приобретает право, но не обязанность купить или продать базисный актив в период действия срочного контракта. В момент заключения сделки он выплачивает продавцу не стоимость товара или ценных бумаг, которые он хотел бы купить или продать в будущем, а лишь ту сумму, в которую оценивается это самое право.

Казалось бы, что может объединять постоянно рискующего в погоне за прибылью биржевого спекулянта и… обожающего стабильность и плановое течение дел главного бухгалтера вашей компании? Местом, где пересекаются векторы интересов этих представителей противоположных полюсов финансового мира, вполне можно считать рынок срочных инструментов.