Обучающий курс «Фьючерсы». Урок №2. Гарантийное обеспечение . Отличие депозитной маржи от вариационной.

Хотите разобраться с темой на конкретных примерах фьючерсных контрактов? Проще не бывает! Читайте урок, и вы все поймете! В наших планах – познакомить вас с понятием гарантийное обеспечение , и поговорить об отличиях депозитной маржи от вариационной.

Гарантийное обеспечение (ГО)

Смысл гарантийного обеспечения заключается в том, что, покупая фьючерс на какой-либо базисный актив, вам необходимо иметь на счету не полную стоимость этого актива, а только небольшой процент от стоимости.

Например, покупая сто акций на фондовой бирже, с вашего торгового счета списываются денежные средства в размере стоимости этих акций. Допустим, 100 акций = 100 рублей.

"Время торговать опционами". Лекция №1

Лекция 1. Основные понятия

1. Понятие срочного контракта. Базисный или подлежащий актив (БА)

2. Понятие опциона (Option)

3. Понятие опциона колл (CALL)

4. Понятие опциона пут(PUT)

5. Покупатель и продавец. Держатель и подписчик

6. Американский и европейский стили опционов

7. Исполнение опционов.

8. Основные понятия опционов (БА, Тип, Экспирация, Страйк = цена исполнения)

9. Премия опциона= Цена опциона.

10. Примеры

"Время торговать опционами". Лекция №2

Лекция 2. Внутренняя стоимость опциона. Факторы, влияющие на ценообразование

1. График выплат и внутренняя стоимость опциона.

2. Понятия «на деньгах» (atthemoney, ATM), «вне денег» (outofthemoney, OTM), «в деньгах» (inthemoney, ITM), глубоко в деньгах, глубоко вне денег.

3. Страховка -- дело добровольное. Страхователь или страховщик? Сколько стоит страховка?

4. Основные факторы, влияющие на ценообразование опциона.

5. Волатильность -- что это за зверь? Три вида волатильности: HV, IV, FV

6. Формула Блэка -- Шоулза. Формула Блэка

Фьючерсы для "чайников".Что такое – фьючерсная биржа?  

Фьючерс - это соглашение о купле или продаже некоторого актива в определенном количестве в зафиксированный срок в будущем по цене оговоренной сегодня.

Фьючерс представляют две стороны покупатель и продавец. Покупатель берет на себя обязательство произвести покупку в оговоренный заранее срок. Продавец берет на себя обязательство произвести продажу в оговоренный заранее срок. Эти обязательства определяются наименованием актива, размером актива, сроком фьючерса и ценой, оговоренной сегодня.

Несмотря на трансформации, которые продолжают происходить на финансовых рынках, первичная цель срочных рынков остается неизменной: обеспечить эффективный механизм для управления ценовыми рисками. Покупая или продавая фьючерсные контракты, устанавливающие цену покупки или продажи базового актива на определенный момент в будущем, участники рынка способны застраховаться от неблагоприятных ценовых изменений. Это называется хеджированием, а игроки, действующие таким образом - хеджерами. Одновременно, на срочном рынке действуют другие участники - спекулянты.