Ценообразование на рынке Forex

Кушхов Тимур Олегович — аспирант кафедры Финансов и банковского дела Санкт-Петербургского Государственного Инженерно-Экономического Университета , автор многих научных статей по финансовым рынкам.

В этой статье Тимур задевает глубокие вопросы, касающиеся устройства рынка, а точнее механизма его длительного функционирования. Как видите, существуют различные гипотезы относительно ценообразования. Конечно, для подтверждения или опровержения этих гипотез необходима модель, которую можно будет просчитать и сравнить с реальностью. Действительно ли на рынке FOREX возможен эффект бабочки или же процент технических трейдеров недостаточен для большого самостоятельного сдвига цены из-за случайной флуктуации. В любом случае, это открытые вопросы, за научным исследованием которых следят трейдеры всего мира.

Процессы ценообразования на Forex можно описать с использованием теории фрактального рынка, которая явилась логическим продолжением осмысления теории эффективного рынка. В этой теории сравнивается «истинная» (оценочная) цена актива с его рыночной ценой. Проблема в том, насколько и как часто рынок может недооценивать или переоценивать тот или иной актив. На короткопериодных развертках времени (внутридневные торги) в пределах одного цикла в процессах ценообразования на рынке Forex наблюдаются систематические смещения. Это может быть применено в трейдинге.

Курсы покупки/продажи и спрэд

До настоящего времени при рассмотрении котировок, для упрощения понимания материала сайта, мы намеренно использовали только текущие (спотовые) курсы валют на Форекс. На самом деле любая котировка на Форекс имеет два курса (две цены) – курс покупки (bid) и курс продажи (ask). Обозначаются эти курсы обычно через косую черту «/», где до черты указывается курс покупки, а после черты – курс продажи, например USD/JPY 104.75/104.85.

Под курсом покупки понимается цена, по которой сторона, выставившая котировку, согласна купить у вас базовую валюту. Под курсом продажи понимается цена, по которой сторона, выставившая котировку, согласна продать вам базовую валюту. То есть понятия покупки и продажи по отношению к вам как бы «перевернуты». Покупаете и продаете в данной формулировке не вы, а сторона, предлагающая вам котировку. Другими словами, если вы собираетесь купить базовую валюту котировки, вам необходимо смотреть на цену продажи (ask). Если же вы собираетесь продать базовую валюту котировки, то вам необходимо смотреть на цену покупки (bid).

Кросс-курсы  

Операции на Форекс осуществляются не только против доллара США, хотя до настоящего момента мы намеренно не рассматривали такие операции в целях упрощения изложения материала сайта. Курсы валют, в которых не присутствует доллар США называются кросс-курсы (crossrates). С кросс-курсами на Форекс, как правило, работают только опытные трейдеры, так как для эффективной работы с ними необходимы углубленные знания экономических показателей и индикаторов отдельно взятых стран. В качестве примера кросс-курсовых котировок можно привести котировку английского фунта стерлингов к японской Йене (GBP/JPY), котировку Евро к японской Йене (EUR/JPY), или же котировку английского фунта стерлингов к Евро (GBP/EUR).

Для основных (долларовых) котировок позиции валют в них строго определены. Позиции же валют в кросс-курсовых котировках могут варьироваться в зависимости от стороны, которая дает котировку. Например, банк в Канаде может дать котировку канадского доллара к Евро как CAD/EUR, а банк в Европе может дать такую котировку как EUR/CAD.

Кристофер Терри . Бизнес-план трейдера

Многие из тех, кого привлекли огромные возможности рынков, сразу бросаются в трейдинг, почти не глядя. К некоторым сразу приходит успех, и они верят, что смогли «победить рынок». Однако чаще можно увидеть обратное - результатом такой необдуманной деятельности становятся большие убытки, отчаяние и закрытие торговых счетов.

Если вы новичок в трейдинге или вы уже имеете некоторый опыт, то вам будет полезно тщательно изучить ваш способ торговли и разработать БИЗНЕС-ПЛАН, прежде чем вы начнете активную деятельность на рынке.

Как столяру необходимы молоток и пила, точно так же и трейдер должен быть хорошо экипирован для своей работы. Конечно каждый трейдер понимает, что ему нужен мощный компьютер, надежная и быстрая связь, точные котировки и современная торговая платформа. Но кроме всех этих необходимых вещей, для успеха в трейдинге нужен тщательно продуманный бизнес-план.

Есть хорошая фраза: «Если у вас нет плана, как победить, то вы автоматически планируете, как проиграть».

А сейчас рассмотрим основные идеи, как разработать бизнес-план.