Каналы         

Рынки колеблются между манией и депрессией; взлеты цен сменяются спадами. Акция, попавшая в поле зрения толпы, может сегодня взлететь на 20 пунктов, а завтра обвалиться на 24. Почему так резко? Фундаментальная ценность акции меняется медленно, но волны жадности и страха, оптимизма и отчаяния бросают цену то вверх, то вниз.

Как определить, когда цена достигнет уровня недооценки или переоценки, где акцию следует покупать или продавать? Ответить на этот вопрос помогают каналы. Канал, также называемый конвертом, образуется двумя линиями, проведенными выше и ниже скользящего среднего. Есть два типа каналов — прямые и каналы стандартных отклонений, также называемые полосами Боллинджера.

В полосах Боллинджера расстояние между верхней и нижней линиями меняется в зависимости от волатильности рынка. Полосы становятся шире, когда волатильность растет, и сужаются, когда рынок успокаивается. Это делает их очень полезными для трейдеров, торгующих опционами, поскольку цены опционов сильно зависят от волатильности рынка.

Как работает механизм изменения обменных курсов на валютном рынке

Для наглядности и простоты изучения рассмотрим несколько примеров, начиная с самого простого и затем последовательно усложняя.

Все примеры будут анализироваться на трех, рассмотренных в предыдущей публикации графиках: графике рынка заемных средств, графике зависимости чистых иностранных инвестиций от реальной процентной ставки и собственно графике валютного рынка. Чтобы не перегружать рисунки, примем следующие условные обозначения:

r — реальная процентная ставка;

S — сбережения — предложение заемных средств;

I — инвестиции (как сумма внутренних и чистых иностранных инвестиций) — спрос на заемные средства;

NFI — чистые иностранные инвестиции — предложение нац. валюты;

NX — чистый экспорт — спрос на нац. валюту;

Er — реальный обменный курс;

Qm — количество национальной валюты.

КАК ПОЛУЧИТЬ МАКСИМУМ ДОХОДОВ ОТ ТРЕЙДИНГА

Часть 2

Джордж Лейн по-прежнему успешно пользуется стохастикой в свои 75

Джордж Лейн (GeorgeLane) в декабре 1996 года отметил 47 лет своего трейдинга, но по-прежнему активно работает. После многих лет работы на зерновой бирже в центре Чикаго, Лейн переключился на экранный трейдинг, «уйдя на отдых» и переехав в небольшой поселок, расположенный в 80 милях к югу от Чикаго. Впрочем, «уход на отдых» для разных людей означает разные вещи: Лейн был на ногах до двух часов ночи, занимаясь трейдингом итальянских облигаций накануне беседы с вашим корреспондентом. Лейн сказал: «Мне было весело!.. Это лучше, чем зарабатывать себе на жизнь!»

В молодости Лейн собирался стать врачом, как и его отец. Но однажды «я прогуливался вечером по Чикаго. Я зашел в одно здание, чтобы купить сигару и услышал страшный шум наверху. Я поднялся и увидел всех этих людей, стоявших вокруг и оравших. Внезапно меня это заинтриговало, и медицина оказалась забытой», — вспоминает Лейн.

Использование частичных выходов и определения размера позиций

Существует способ, при помощи которого можно решить эту проблему. Это стратегия "очистки" выигрышных позиций с использованием частичных выходов. Она позволит вам одновременно фиксировать прибыль по части позиции и следить за тем как прибыль растет по не закрытой. Многие подумают, что эта стратегия основана на торговле одновременно по многим контрактам, а значит, несет в себе дополнительные риски, но это совсем не так. В этой статье мы покажем, как можно торговать по нескольким контрактам, используя частичные выходы, и как правильное определение размера позиций может сократить риск и увеличить прибыль.

Давайте обратимся к простой системе следования тренду и увидим, как растет прибыль. Тест осуществлялся на основе рыночного потрфеля из 21 компонента в 10-летний период с $75 слиппеджем и комиссионными. Для всех рынков использовался стартовый депозит в размере 100.000 долларов, тестирование проходило по одинаковым правилам и параметрам.