Краткий курс по товарным рынкам и фьючерсной торговле

Немного истории

В 40-х годах XIX века Чикаго стал коммерческим центром с железной дорогой и телеграфными линиями, соединяющими его с Востоком. Примерно в тоже время McCormick изобрел свою жатку, что, в конечном счете, привело к росту производства пшеницы. Фермеры Среднего Запада тогда приезжали в Чикаго, чтобы продать свою пшеницу дилерам, которые, в свою очередь, отправляли ее по всей стране.

Он привез свою пшеницу к Чикаго, надеясь продать ее по хорошей цене. В городе было мало служб хранения зерна и не было никакого порядка при взвешивании или сертификации. Короче говоря, фермер часто целиком полагался на милость дилера.

В 1848 году состоялось открытие центрального места, где могли встречаться фермеры и дилеры, чтобы совершать сделки «spot» по зерну - то есть обменивать наличные на немедленную поставку пшеницы.

Обучающий курс «Фьючерсы». Урок №2. Гарантийное обеспечение . Отличие депозитной маржи от вариационной.

Хотите разобраться с темой на конкретных примерах фьючерсных контрактов? Проще не бывает! Читайте урок, и вы все поймете! В наших планах – познакомить вас с понятием гарантийное обеспечение , и поговорить об отличиях депозитной маржи от вариационной.

Гарантийное обеспечение (ГО)

Смысл гарантийного обеспечения заключается в том, что, покупая фьючерс на какой-либо базисный актив, вам необходимо иметь на счету не полную стоимость этого актива, а только небольшой процент от стоимости.

Например, покупая сто акций на фондовой бирже, с вашего торгового счета списываются денежные средства в размере стоимости этих акций. Допустим, 100 акций = 100 рублей.

"Время торговать опционами". Лекция №1

Лекция 1. Основные понятия

1. Понятие срочного контракта. Базисный или подлежащий актив (БА)

2. Понятие опциона (Option)

3. Понятие опциона колл (CALL)

4. Понятие опциона пут(PUT)

5. Покупатель и продавец. Держатель и подписчик

6. Американский и европейский стили опционов

7. Исполнение опционов.

8. Основные понятия опционов (БА, Тип, Экспирация, Страйк = цена исполнения)

9. Премия опциона= Цена опциона.

10. Примеры

"Время торговать опционами". Лекция №2

Лекция 2. Внутренняя стоимость опциона. Факторы, влияющие на ценообразование

1. График выплат и внутренняя стоимость опциона.

2. Понятия «на деньгах» (atthemoney, ATM), «вне денег» (outofthemoney, OTM), «в деньгах» (inthemoney, ITM), глубоко в деньгах, глубоко вне денег.

3. Страховка -- дело добровольное. Страхователь или страховщик? Сколько стоит страховка?

4. Основные факторы, влияющие на ценообразование опциона.

5. Волатильность -- что это за зверь? Три вида волатильности: HV, IV, FV

6. Формула Блэка -- Шоулза. Формула Блэка