Фьючерсы: машина для рисковых и осторожных...

Если отбросить всю нудность, с которой обычно описывают фьючерсы, и посмотреть на суть, то окажется, что механизм извлечения прибыли с их помощью традиционен. Нужно купить за 1 рубль и продать за 1,20 рубля. Только прибыль здесь составит не 20 копеек, а гораздо больше. При этом фьючерсы делают доступными для спекуляций не только акции и валюты, но и золото, нефть, биржевые индексы. Другое дело что с фьючерсами нельзя «купить и забыть», но при этом существуют простые торговые стратегии, позволяющие гарантированно зарабатывать. Нужно только знать как

Время перемен

В современной истории России торговать фьючерсами на биржах начали раньше, чем акциями (их еще не существовало). Связано это было с процессами, которые происходили в экономике в 90?х годах прошлого века: высокая инфляция, начало свободного ценообразования, перестройка хозяйственных связей. Поэтому первые фьючерсы были в духе того времени: на водку, на сахар и другие товары. Покупатель контракта на водку получал ящик «огненной воды», например, через три месяца, при этом в контракте оговаривалась ее стоимость, которая обычно выше сегодняшней цены.

Фьючерсные спреды и портфель новичка

Как можно уберечься от ценового риска? Я не знаю отчего, но большинство из нас приходят в торговлю на рынке ценных бумаг именно с валютного рынка. Удивительно, что именно оттуда, где ценовые риски наиболее существенные (валютные пары могут существенно расти и падать, когда фондовые рынки в основном растут). Много гениальных трейдеров так и не пришло в эту область, поскольку так и не преодолели рубеж валютного рынка и не перешли в итоге на рынок биржевой.

Когда я знакомлю кого-либо с основами рынка ценных бумаг, я обращаю внимание на некоторые стратегии, которые не несут крупных рисков, но дают возможность попрактиковаться в торговле:

Фьючерс РТС и внешние факторы  

В этой части будут определены и протестированы межрыночные связи фьючерса РТС с различными фондовыми индексами, товарными и валютными фьючерсами.

В прошлый раз я рассмотрел, как внутренние факторы рынка могут влиять на сдвиг вероятности прибыльного исхода случайной сделки. Были рассмотрены различные способы определения тренда и зависимость результата торговой системы от использования того или иного трендового фильтра. Были получены умеренно позитивные результаты, позволяющие сделать вывод о целесообразности дальнейших исследований в этом направлении. Напомню, что эффективность трендовых фильтров определялась в результате большого числа испытаний, открывающих позиции случайным образом и измеряющих эффективность последовательно удержанных баров. Такой подход позволяет получить статистически достоверные результаты работоспособности фильтра, изменяющего вероятность прибыльного исхода сделок.

Dr. Terry Allen - Short Iron Condor  

Уже несколько месяцев рынок не может определиться с направлением. Консенсус на Уолл-стрите ведет к ренджу на месяцы, а может, и на годы. В таких условиях многим может пригодиться стратегия, наиболее подходящая для рынка, на котором царствуют боковые тенденции.

Существует несколько различных опционных стратегий, которые можно использовать на таком рынке. Самыми популярными среди опционных трейдеров являются Бабочки, Железные Бабочки и Короткий Железный Кондор. Однако, когда я считаю, что рынок (или акция) будет в ближайшем будущем торговаться в пределах небольшого диапазона, больше всего мне нравится спред под названием "Короткий Железный Кондор".

ShortIronCondor состоит из одновременной продажи двух опционов (пут и колл) и покупки двух опционов (пут и колл), один с более низким страйком (пут), другой с более высоким страйком (колл), все с одним месяцем погашения (обычно за месяц или два до экспирации).